Micron: Výsledky nad očekáváním, výhled zvýšen

Společnost oznámila výsledky za fisk. 2Q24 v poobchodních hodinách, na které akcie reagovaly skokem o 18 %. Výsledky byly celkově výrazně nad očekáváním, kdy tržby byly zaznamenány ve výši 5,82 mld. USD (+57,7 % r/r) vs. očekávání 5,35 mld. Největší podíl na tom měly paměťové DRAM čipy zahrnující nejvýkonnější HMB čipy, které jsou využívány do nejvýkonnějších AI čipů. Tento segment dosáhl tržby ve výši 4,16 mld. USD (+52,8 % r/r). Paměťové NAND čipy generovaly tržby 1,57 mld. USD (+77 % r/r). Velkým překvapením byl zisk na akcii v hodnotě 0,42 USD, kdy se čekala ztráta 0,23 USD. Na to měly dopad především vyšší ceny paměťových čipů a vyšší prodané objemy. Tyto skoky dokládají, že se odvětví paměťových čipů pravděpodobně již plně odrazilo ode dna a nachází se již v novém cyklu, kdy následuje vývoj logických a AI čipů. Na začátku roku Micron avizoval, že začal s masovou produkcí HMB3E čipů, které bude využívat i Nvidia ve svých AI H200 čipech.

Generální ředitel Sanjay Mehrotra avizoval, že druhá polovina roku 2024 a rok 2025 budou velmi silné. Zároveň zveřejnil i výhled, který překonal dosavadní odhady. Tržby vidí v rozmezí 6,4–6,8 mld. USD (původní výhled byl okolo 6 mld.), hrubou marži 25–28 % (původně 20,9 %) a zisk na akcii v rozmezí 0,38–0,52 USD.

Výsledky, výkony a výhled hodnotíme pozitivně.