Erste Group: Čísla bez překvapení, solidní výhled a další odkup akcií
Management potvrdil návrh dividendy ze zisku minulého roku ve výši 2,7 EUR na akcii (7% hrubý div. výnos) a plánuje dividendu ve stejné výši i ze zisku tohoto roku. Podle očekávání zároveň oznámil nový program zpětného odkupu vlastních akcií ve výši 500 mil. EUR (3,1 % tržní kapitalizace).
Výhled na tento rok počítá s přibližně 5% růstem úvěrového portfolia. Čisté úrokové výnosy by měly být přibližně o 3 % nižší vůči rekordním úrovním z minulého roku, nicméně významná část tohoto poklesu bude v segmentu rakouských spořitelen, kde je vzhledem k pouze minoritním podílům Erste dopad do čistého zisku omezený. Výnosy z poplatků by měly nadále růst okolo 5 %. V kombinaci s očekávaným růstem provozních nákladů (okolo 5 %) tak management očekává mírný pokles provozního zisku. Rizikové náklady by měly zůstat na nízkých úrovních do 25 b.b. Návratnost hmotného kapitálu (ROTE) by měla zůstat na vysoké úrovni okolo 15 %.
Celkově vnímáme výsledky neutrálně. Jak samotná čísla a výhled, tak dividenda a zpětný odkup jsou víceméně v souladu s našim očekáváním. Akcie se v současné době obchodují na násobku P/BV (oček. 2024) na úrovni 0,8x. Při očekávané 15% návratnosti vlastního kapitálu a 10% výplatě akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu v následujících letech vidíme prostor pro další výrazný růst akcií banky. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz