Intel: Celkové výsledky za 4Q nad očekáváním, ale výhled na 1Q zklamal

Ačkoliv výsledky Intelu za 4Q byly nad očekáváním, společnost nebyla poslem dobrých zpráv. Tržby za 4Q dosáhly 15,4 mld. USD (+10 % r/r) při odhadu 15,2 mld. Segment výpočetní techniky zahrnující hlavně stolní počítače a notebooky zaznamenal tržby 8,8 mld. (+33 % r/r) a to dále dokládá pokračující uzdravování v daném odvětví. Na tento segment měly především dopad nové čipy AI pro počítače, které Intel zveřejnil ke konci minulého roku. Zklamáním se však stal segment datových center a AI, který s tržbami 4 mld. poklesl o 10 % r/r. Jedná se zde o velice negativní výkon, neboť Intel zde potvrdil naší tezi, že nadále zaostává za konkurenty, i přes to, že nedávno představil nový serverový AI čip. Tržby z Mobileye činily 637 mil. (+13 % r/r). Intel Foundry Services (IFS) mělo tržby 291 mil. (+63 % r/r). V rámci IFS společnost stále neposkytla přesnější výhled, avšak oznámila spolupráci se společnostmi UMC a Tower Semi. Zisk na akcii dosáhl 0,54 USD (o 0,1 USD výše, než se odhadovalo v říjnu 2023), avšak společnost stále zaostává ve snižování nákladů ve výrobě. V 1Q management předpokládá tržby v rozmezí 12,2 - 13,2 mld., což je značně níže oproti odhadu, který byl 14,2 mld. USD. Zisk na akcii společnost očekává okolo 0,13 USD (odhad analytiků byl 0,42 USD). Zprávu hodnotíme negativně.