Ropa dále klesala, utility s růstem výjimkou

Akciové indexy včera v USA neudržely růst se slabším závěrem, evropské indexy s dřívějším koncem obchodování končily převážně v kladných teritoriích. Pokles v USA táhl energetický sektor s dalším poklesem cen ropy (které se dostaly na půlroční minima v sezónně typicky nejhorším období). Druhý v pořadí negativní výkonnosti byl technologický sektor, kde patrně dochází k výběru zisků s letošní silnou výkonností. Dařilo se naopak utilitám, jež těží z poklesu dluhopisových výnosů. Jinak se výraznější negativní celotržní zprávy neobjevily.

ADP data z amerického trhu práce ukázala růst zaměstnanosti lehce nad 100tis., níže než očekával trh na úrovni 130 tis. Data potvrzují ochlazování na trhu práce ve spojení s úterními daty o počtu otevřených pracovních míst, na nejnižších úrovních od dubna 2021 (8,7 mil.) i když stále solidně nad předpandemickými úrovněmi (kolem 7-7,5 mil.). Z hlediska trhu nicméně toto ochlazování bylo v poslední době žádoucí, kdy to interpretoval pozitivně jako proti-inflační faktor, jež povede k potenciálnímu poklesu sazeb Fed v příštím roce. Otázka do budoucna bude, kam až data ochladí a zda se nepřehoupnou do negativního teritoria. To by už trh pozitivně nevnímal, kdy se pro příští rok konsenzuálně čeká růst ekonomik jak v USA, tak v EU (+2,4% resp. +1%). 

Dluhopisové výnosy se před včerejším mírným růstem dostaly až k 4,1% u desetiletých bondů. To už je znatelně pod letošními maximy u 5% a je podstatným faktorem pro to, že se S&P500 obchoduje už „jen“ 4,5% pod historickými maximy z prosince 2021. Tedy těsně před tím, než Fed začal v rámci tohoto cyklu zvyšovat sazby.

Dnes se v USA čekají žádosti o podporu v nezaměstnanosti a hlavně zítra, hlavní data o vývoji nezaměstnanosti v USA.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny