Pražská burza v týdnu prorazila rezistence a zaznamenala nová historická maxima. Dařilo se opět zejména bankám, akcie PILULKA předvedly infarktový vývoj. ERSTE s rekordním odkupem vlastních akcií

• díky především akciím ČEZ objemy obchodů mezitýdenně vzrostly o více než 60 % na 2,32 mld. Kč
• akcie PILULKA v týdnu neobvykle 7. nejobchodovanější emisí, o příčku níže pak rovněž neobvykle akcie PRIMOCO
• na akciích PILULKA se během dvou dnů dalo vydělat přes 66 %
• ERSTE zintenzivnila odkup vlastních akcií, nakoupila jich již přes 7 mil.
• hospodářské výsledky v úterý večer zveřejní GEN DIGITAL, ve čtvrtek ráno pak ČEZ

Pražská burza se i v úvodu listopadu nadále vezla na pozitivní vlně, kterou tentokrát podpořil i zahraniční optimismus. Možno zmínit, že akcie na Wall Street zažily po předchozích poklesech vůbec nejpozitivnější týden v tomto roce, nejvíce 6,6 % přidal index Nasdaq. Každopádně v pátek mohl domácí index PX posílit dokonce již devátou seanci v řadě, nakonec uzavřel „červeně“. I tak týdenní posun o 2,26 % znamenal nejlepší vývoj od poloviny září. Index PX se zkrátka po proražení zmiňovaných rezistencí ocitl rázem na půlročních maximech. Sesterský index PX-TR, který navíc zohledňuje i výplaty dividend, se pak dokonce ocitl na nových historických maximech. Ve čtvrtek uzavřel na 3 326,62 bodech. I přes páteční oddych zkrátka jen letos pražská burza dle tohoto indexu nabídla investorům celkové zhodnocení přes 25 %.

K růstu poslední dobou přispívají zejména bankovní tituly. Lídrem jsou akcie MONETA, které nejvíce překonávají výkonnost indexu PX. Podpořeny zveřejněnými hospodářskými výsledky z minulého měsíce se rázem ocitly již na 1,5letém maximu. V domovské Vídni se pak po pondělním reportu výsledků rovněž na sever nasměrovaly akcie ERSTE. V pátek se již začaly přibližovat hranici 35 EUR, kde se naposledy ocitly v polovině prázdnin a kde tehdy zaznamenaly „stopku“. Titul v týdnu výrazně podpořila sama banka. Přestože tedy její akcie zdražily, sama banka vlastně nepochopitelně zintenzivnila odkup na dosud nevídané úrovně. Denní nákupy objemově přesahovaly i 9 mil. EUR! Dle posledních zveřejněných údajů měla již ke čtvrtku nakoupeno celkem přes 7 mil. vlastních akcií, resp. přes 1,63. Vydala za ně celkem 231 mil. EUR. Odkup tak ještě více nabral směr ke svému konci. Pokud banka udrží intenzitu, může být schválený odkup za 300 mil. EUR během dvou týdnů již naplněn.

 

Akcie KB se ve světle vývoje zmiňovaných 2 bank v polovině týdne začaly vymaňovat ze své stagnace z poslední doby a ve čtvrtek se ocitly na 2měsíčních maximech. Obchodovaly se až za 705 Kč. Páteční zveřejněné hospodářské výsledky však vystavily severnímu směrování stopku. Reportovaný čtvrtletní čist zisk přes 4,2 mld. Kč díky rozpouštění opravných položek překonal očekávání trhu, nicméně provozní úroveň zaostala, včetně v tomto ohledu i výhledu. Každopádně společně s bankami posilovaly výrazně i akcie VIG.

Po čtyřech týdnech ztrát však nejvíce nakonec přidaly akcie PILULKA. Bylo to však po překotném vývoji, když do poloviny týdne mířily dále na jih na nová historická minima. V úterý zveřejněný nákup akcií PILULKA ze strany zakladatele a CEO Martina Kasy spíše než důvěru, vyvolával otazníky. Nákup jen 100 akcií za sotva 21 tis. Kč společně s podivným vyjádřením na síti X „o v kontextu s objemy obchodů celkem logickém poklesu ceny“, působil až směšně. Titul se zkrátka následně ve středu obchodoval i jen za 181 Kč. Nicméně začal nacházet podporu, když od předchozího vrcholu ztrácel právě přes 50 %. To často na titulech přinese spekulativní zájem řady investorů. Nakonec i ve zbytku týdne začala být znát výrazná poptávka a akcie PILULKA vlastně skokově posilovaly. V pátek se obchodovaly i nad hranicí 300 Kč, resp. od středečních minim přidávaly i více než 66 %! Obchodování s titulem bylo v týdnu zkrátka jen pro silné nervy.

Za zmínku stojí nádech i na akciích PHILIP MORRIS, které se právě po nezvyklých 5týdnech ztrát pokoušely odrážet z 22měsíčních minim.

Naopak nová již 1,5letá minima v pondělí zaznamenaly akcie PHOTON ENERGY, když uzavřely pod hranicí 50 Kč. Před blížícím se reportem hospodářských výsledků zatím není znát přílišná změna (ne)důvěry, když ty minulé přinesly z hlediska výhledu nečekané výrazně negativní překvapení.

Po třech ziskových týdnech nakonec nejvíce ztratily akcie KOFOLA, u nichž lze nicméně vlastně hovořit o oscilaci u předchozích úrovní. Každopádně zisky indexu PX nejvíce zmírnil hlavní titul pražské burzy, u něhož likvidita v týdnu překonala miliardu korun. Akcie ČEZ zkrátka za zvýšené aktivity nadále neurčitě oscilovaly okolo hranice 1 000 Kč, nicméně v pátek zakončily na více než 3týdenních minimech. Poodkryty byly přetrvávající vládní snahy o prosazení tzv. lex ČEZ, nicméně došlo na další odklad, když poměrně logicky daná úprava neodpovídá tradičním obvyklostem nejen v EU. Ke sledovaným cenám elektřiny možno zmínit spíše jižní směrování. Například vzdálenější kontrakt pro rok 2026 se již dokonce začal přibližovat hranici 100 EUR/MWh. Nezvykle oproti předchozím týdnům se pak na denním trhu v pracovních dnech cena elektřiny již dokonce držela právě pod hranicí 100 EUR/MWh, pro tento víkend pak byla v některých hodinách téměř zadarmo. Každopádně v nadcházejícím týdnu budou investoři na domácím trhu jistě právě v očekávání čtvrtečního hospodářského reportu od ČEZ.