Erste Group: Výsledky za 3Q s čistým ziskem nad odhady konsenzu

Erste Group dnes před otevřením trhu reportovala výsledky za třetí čtvrtletí 2023. Čistý zisk dosáhl 819,7 mil. EUR (meziročně +61 % r/r) a překonal tak tržní konsenzus o 8 %. Čistý úrokový výnos vzrostl o 3,9 % kv/kv a +20 % meziročně, a byl tak cca 1% nad tržním konsenzem, Čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly meziročně o 8 % a byly cca 3% nad odhady trhu. Provozní náklady vzrostly meziročně o 10 %, což bylo mírně pod odhady trhu.

Rizikové náklady byly ve třetím čtvrtletí nad odhady na úrovni -157 mil. EUR, vs. tržní konsensus ve výši -128 mil. EUR. Podíl úvěrů v selhání zůstal ve 3Q23 stabilní na svém historickém minimu 2,0 %, kapitálový poměr CET1 činil 14,5 % oproti 14,9 % na konci 2Q23.

Výhled managementu na rok 2023 byl mírně zvýšen: Cíl ROTE zvýšen na více než 15 %. Růst úvěrů a také úrokové sazby by měly vést ke zvýšení čistého úrokového výnosu o více než 20 % (předchozí výhled růst kolem 20 %). Čistý příjem z poplatků a provizí by měl růst o více než 5 % (předchozí výhled na růst kolem 5 %). Rizikové náklady se očekávají pod 10 bb z průměrné hodnoty hrubých klientských úvěrů (nezměněno od předchozího výhledu).

Výhled managementu na rok 2024: Dosažení ROTE kolem 15%.

Dividenda, zpětné odkupy akcií: Erste Group plánuje dividendu ve výši 2,7 EUR/akcii pro fiskální rok 2023 (hrubý výnos cca 8,1%, beze změny oproti výhledu z 2Q23). Zpětné odkupy akcií v plánované výši 300 mil. EUR se vyvíjí dobře, již byly v plné výši odečteny z kapitálu. Erste Group pořádá dnes od 9:00 SEČ konferenční hovor.

Thomas Unger, analytik