Erste: Zvýšení celoročního výhledu, vysoká očekávaná dividenda za tento rok
Erste oznámila za 2Q 2023 čistý zisk ve výši 896 mil. EUR a překonala tak naše očekávání (785 mil. EUR). Pozitivní překvapení vůči odhadům plyne z vyšších výnosů z obchodování a rozpouštění opravných položek a nižších ostatních nákladů. Na úrovni hlavních výnosových i nákladových položek byly výsledky víceméně v souladu s očekáváním.
Úrokové výnosy meziročně vzrostly o 24 % zásluhou růstu sazeb spolu s pokračujícím růstem úvěrového portfolia (čisté úvěry +7 % r/r). Čistá úroková marže meziročně výrazně vzrostla na 2,46 % (2,15 % ve 4Q 2022), nicméně mírně klesla oproti 1Q23 (2,5 %). Výrazná akcelerace růstu provozních nákladů (+17 % r/r) je dána jak růstem personálních nákladů (+15 % r/r), kde se projevuje růst mezd, tak výrazným růstem ostatních administrativních nákladů (+32 %). Po očištění o mimořádný zisk ve 2Q22 (46 mil. EUR vrácení příspěvku spojeného s koncem rakouských aktivit Sberbank) by byl růst ostatních administrativních nákladů 11 %.
Podíl nesplácených úvěrů byl ke konci kvartálu na úrovni 2,0 % (2,1 % v 1Q23), rozpouštění dříve vytvořených opravných položek pak bylo opět vyšší než tvorba nových.
Management dále na základě dosavadního vývoje upravil výhled pro tento rok, kde očekává přibližně 20% růst úrokových výnosů (doposud 15 %), 9% růst provozních nákladů (beze změny), rizikové náklady maximálně 10 b.b. (doposud max. 25 b.b.) a návratnost vlastního kapitálu (ROTE) více jak 15 % (doposud na horním okraji rozpětí 13-15 %). Ze zisku tohoto roku pak management plánuje vyplatit dividendu ve výši 2,7 EUR (7,9% hrubý div. výnos). Schválení dříve avizovaného zpětného odkupu ve výši až 300 mil. EUR (přibližně 2 % akcií) ze strany ECB se očekává v nejbližších týdnech.
Celkově vnímáme výsledky pozitivně vzhledem k překonání tržního konsensu a zvýšení celoročního výhledu. Vysoká očekávaná dividenda v kombinaci s odkupem vlastních akcií pak dělá z Erste atraktivní dividendový titul. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz