Co očekávat od výsledků společnosti Tesla? Dnes po skončení obchodování na Wall Street začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí 2023 mezi společnostmi s největší tržní kapitalizací (společnosti tvořící tzv. "velkolepou sedmičku").

Dnes po skončení obchodování na Wall Street začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí 2023 mezi společnostmi s největší tržní kapitalizací (společnosti tvořící tzv. "velkolepou sedmičku"). V hledáčku investorů jsou např: Tesla (TSLA.US) a Netflix (NFLX.US). O samotném náhledu na výsledky Netlixu si můžete přečíst zde, zatímco my se zaměříme na to, co dnes večer může představit společnost Elona Muska.

Tesla (TSLA.US) od konce loňského roku vede jakousi cenovou válku, aby zvýšila poptávku a potlačila konkurenci ostatních automobilek, jako je Ford Motor (F.US).

Jakým aspektům budou investoři věnovat zvláštní pozornost?

1. Jak si společnost vede v prostředí rostoucí konkurence?
2. Podaří se ohlášenému silnému prodeji automobilů naplnit očekávání investorů?
3. Jak to vše ovlivní klesající marže společnosti Tesla?
4. Podaří se společnosti zvýšit možnosti diverzifikace příjmů aktivizací na trhu nabíječek pro elektromobily?

Co víme po zprávě o prodeji automobilů za 2. čtvrtletí?

Snížení cen nejoblíbenějších modelů Tesly mělo podle představeného plánu společnosti zvýšit prodeje automobilů. To se také stalo, jak potvrzují uváděná dílčí data. Konsensus analytiků v tuto chvíli předpokládá, že tento trend bude zachován i v následujících dvou čtvrtletích. Na druhou stranu by však vznikající přebytek výroby nad vykazovanými prodeji mohl být do budoucna rizikovým prvkem vzhledem k hlášené nižší spotřebitelské aktivitě v USA. Zdroj: XTB, Bloomberg

What are the consensus earnings assumptions?

• Jaké jsou konsenzuální předpoklady výnosů?
• Upravený zisk na akcii: 0,82 USD (+8,23 % meziročně; -3,66 % oproti předchozímu čtvrtletí)
• Tržby: 24,67 mld: USD (+45,66 % meziročně; 5,73 % mezikvartálně).
• Čistý zisk: 2,89 mld. USD (+10 % meziročně; -1,7 % mezikvartálně).
• Hrubá marže: 18,85 % (19,3 % v 1. čtvrtletí 2023; 25 % ve 2. čtvrtletí 2022)

Dnešní zpráva se zaměří především na marže, které klesají v důsledku zvýšené výroby a snižování cen jednotlivých modelů vozů Tesla. Očekává se však, že tento trend se v následujících čtvrtletích změní. Zdroj: XTB, Bloomberg

Diverzifikace trhu s nabíječkami je pro Teslu dlouhodobou příležitostí?

Vzhledem k tomu, že prodeje elektromobilů klesají, podniká Tesla agresivní kroky k získání většího podílu na americkém trhu nabíječek, aby diverzifikovala své příjmy. Za tímto účelem společnost uzavřela partnerství se společnostmi Ford Motor (F.US) a General Motors (GM.US).

Trh se z této zprávy radoval. Nicméně je třeba mít na paměti, že v krátkodobém horizontu nebudou zavedená partnerství hnacím motorem výkonnosti společnosti Tesla. V dlouhodobém horizontu by se však tyto dohody mohly promítnout do dodatečných příjmů ve výši 9,65 miliardy USD (prognóza společnosti Piper Sandler pro rok 2032). Zdroj: Refinitiv

Aktuální ocenění:

Přestože akcie Tesly (TSLA.US) letos posílily o více než 138,51 %, analýza násobků nenaznačuje, že by akcie společnosti Elona Muska byly extrémně nadhodnocené. Poměry EV/EBITDA (NTM) a P/E (NTM) oscilují kolem tříletého průměru. V nominálním vyjádření jsou tyto ukazatele samozřejmě velmi vysoké, ale u společnosti, která se dlouhodobě udržuje na burze s tak vysokými násobky, dáváme přednost analýze vzhledem k historickým ukazatelům.

Multiplikátor EV/EBITDA (NTM) pro společnost Tesla se zvýrazněnými standardními odchylkami (za období 3 let). Zdroj: Koyfin

Multiplikátor P/E (NTM) pro Teslu se zvýrazněnými standardními odchylkami (za období 3 let). Zdroj: Koyfin

Graf akcií společnosti Tesla

Akcie společnosti se v současné době pohybují v dynamickém rostoucím trendu, který zaznamenávají nepřetržitě od poloviny května letošního roku. Reakce na dnešní výsledky by mohla vést k otestování horní nebo dolní hranice této technické struktury. Akcie společnosti Elona Muska navíc zůstávají v zóně rezistence, kterou vymezuje 61,8% Fibo retracement klesající vlny započaté v listopadu 2021. Zdroj: xStation 5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.