Silná inverze výnosové křivky v USA - předzvěst vyšších úrokových sazeb?
Výnosová křivka v USA zažívá stále větší inverzi. Dnes bylo dosaženo nového lokálního minima, a to mírně pod -110 bazických bodů. Je to důsledek rostoucích výnosů dvouletých státních dluhopisů, přičemž pozorujeme také růst výnosů desetiletých státních dluhopisů. Růst výnosů dvouletých dluhopisů je však výrazně silnější. Pokud vezmeme v úvahu spread mezi výnosy desetiletých a dvouletých dluhopisů spolu s úrokovými sazbami v USA, můžeme pozorovat tlak na další zvyšování sazeb.
Rozpětí mezi výnosy vstoupilo do fáze dalšího poklesu a vytvořilo inverzní výnosovou křivku. Tento vývoj naznačuje podobnost s pohyby pozorovanými na konci 80. let nebo kolem roku 2000. Zdroj: Bloomberg, XTB.
Před měsícem byla výnosová křivka znatelně plošší, i když ještě zdaleka nedosahovala kladných hodnot. Navzdory výrazným pohybům TNOTE (cen desetiletých dluhopisů), jak je vidět na grafu výše, je patrné, že rozsah pohybu nebyl tak velký jako v případě dvouletých výnosů (u nichž došlo k měsíčnímu nárůstu o 40 bazických bodů). Zdroj: Bloomberg.
TNOTE se v současné době nachází na kritické úrovni, kterou podporuje úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu a lokální minimum z prosince loňského roku. Navíc se nachází v blízkosti spodní hranice vzestupného trendového kanálu. Její prolomení směrem dolů by mohlo otevřít cestu k otestování zóny 110,30-111,0. Na druhé straně se minulý týden vytvořila formace kladivo neboli ranní hvězda. Aby se však tato formace potvrdila, musel by se pokles z dnešní seance rychle obrátit.
Zdroj: xStation5
Přestože dnes nemáme příliš vyhlídek na obrat trendu a v následujících dvou seancích máme také omezený objem obchodování, v pátek se může naskytnout příležitost k potenciálnímu obratu tohoto trendu v souvislosti se zveřejněním údajů o počtu pracovních míst mimo zemědělství (NFP). Aby k tomu došlo, musely by samozřejmě údaje NFP vyjít slabé, což by neutralizovalo šance na další zvýšení sazeb. V tuto chvíli je však červencové zvýšení sazeb vysoce pravděpodobné.
X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz