Měsíční strategie - ČEZ - stále dost neznámých a nejistot

ČEZ v polovině května propadnul po zveřejnění návrhu zákona, který by umožnil rozdělení firmy de facto bez ohledu na minoritní akcionáře. Následný návrh dividendy 117 Kč/akcii (11% hrubý výnos, poslední den s dividendou pravděpodobně 28.6.) a vyjádření ministerstva financí, že nebude žádat víc, titulem nepohnuly. Vzhledem ke speciálním daním schváleným na roky 2023- 25 je totiž výhled dividendy do dalších let skoro poloviční. Je ovšem nutné si uvědomit, že z dlouhodobého pohledu akcie firmy ve světle klesajících cen elektřiny na trhu relativně posilují. Futures pro roky po skončení speciálních daní se již sesouvají směrem ke 100-110 EUR/MWh, zatímco ČEZ letos bude realizovat ceny okolo 130 EUR/MWh. Nejistota okolo jeho možného rozdělení pak zůstává obrovská.

Cílová cena 12M cena ... 917 Kč, doporučení DRŽET