Colt CZ: Výsledky za 1.kvartál 2023: Slabé prodeje v USA a Asii, dobré marže
Colt CZ dnes před otevřením trhu oznámil výsledky za 1. kvartál 2023. Firma reportovala meziroční pokles upravené EBITDA o 28% na 683 mil. Kč, což bylo 8 % pod konsensem (5 % pod naším odhadem) kvůli slabým tržbám zejména z Asie a USA. EBITDA marže se udržela na solidní úrovni 22,7 %, díky zlepšující se průměrné ceně a celkově přísné kontrole nákladů.
Upravený čistý zisk (očištěný o zaměstnanecký opční program a náklady na akvizici Colt) meziročně vzrostl o 9% a dosáhl 690 mil. Kč, což bylo cca 41 % nad konsensem díky pozitivnímu vlivu z přecenění měnového zajištění a díky vysokým úrokovým výnosům z hotovosti, zatímco úrokové náklady z dluhu byly vyšší, než jsme očekávali. Zadlužení se meziročně mírně zvýšila na 1,3x čistého dluhu k EBITDA.
Výhled na rok 2023: Společnost potvrdila výhled tržeb (15,1-16,9 mld. Kč, s meziročním růstem 10 % ve střední hodnotě) a EBITDA (3,1-3,8 mld. Kč, s meziročním růstem 3 % ve střední hodnotě) na rok 2023. Výhled CAPEX potvrzen na úrovni <5 % tržeb.
Dividenda: Firma potvrdila návrh na dividendu 30 Kč na akcii (s hrubým dividendovým výnosem 5,0 %, cca 50 % výplatní poměr z čistého zisku 2022).
Celkově společnost prezentovala poměrně slabou EBITDA kvůli pokračující slabé výkonnosti v USA a kvůli volatilním tržbám z Asie. Evropa byla silná díky armádnímu segmentu a společnosti se dařilo kontrolovat náklady a měnové kurzy. Výsledky vidíme jako mírně negativní, protože upravený EBITDA zisk za 1. kvartál 2023 tvoří pouze 20 % (potvrzeného) výhledu na rok 2023 ve střední hodnotě. Čistý dluh byl také horší, než se očekávalo, kvůli slabým prodejům v USA. Očekáváme však výrazně lepší 2. polovinu roku 2023, když se v tržbách projeví velké armádní kontrakty. Akcie se stále obchodují s dividendou na akcii 30 Kč (s hrubým dividendovým výnosem 5 %).
Petr Bártek, analytik
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz