KB: Akumulovat, cíl 1085 Kč - i přes rizika z nadcházející recese ještě prostor k růstu
KB od oznámení záměru na mimořádnou dividendu 55,5 Kč/akcii (7,5% hrubý výnos) roste. Rozhodný den (pokud ji schválí VH per rollam) bude 28.10. KB také pomohlo vyjasnění mimořádných daní. Ty nedopadnou na zisk za rok 2022, což podporuje výhled na standardní dividendu. Dodatečná 60% daň (79% celková) bude platit pro roky 2023-25 na EBT nad zhruba 19 mld. Kč. Dopad na KB příští rok odhadujeme marginální, což je dáno výrazně zpomalujícím pozitivním vlivem sazeb ČNB a pravděpodobným růstem opravných položek v souvislosti s dopady energetické krize. Za 3Q22 KB ještě zisk díky vyššímu úrokovému výnosu rostl o 34% r/r na 4,6 mld. Kč (v souladu s konsensem). Mezikvartálně už ale čistý úrokový výnos rostl jen o 0,5% kvůli poklesu marže a opravné položky už částečně reflektovaly zhoršující se makro. Dobrý růst úvěrů o 2,5% q/q byl pravděpodobně dán snahou firem načerpat záložní likviditu před nadcházejícím zhoršením hospodaření.
I přes rizika z nadcházející recese u ní ještě vidíme prostor k růstu.
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz