Colt CZ: Očekáváme rychlý růst tržeb a solidní marži za 1H22
Společnost Colt CZ Group (dříve CZG) zveřejní hosp. výsledky za první polovinu roku ve čtvrtek 22. 9. před otevřením trhu. Očekáváme, že tržby meziročně vzrostly o 57,4 % na 7,44 mld. Kč. Největší část tohoto prudkého růstu je dána akvizicí americké společnosti Colt, která byla provedena 21. 5. 2021, a tím pádem většinu loňského 1H ještě nebyla zahrnuta do výsledků. Marži upr. zisku EBITDA očekáváme na úrovni 23,6 %. Jde o mírný pokles (-1,9 proc. bodu) z loňských 25,5 %, avšak pokles je dán právě začleněním Coltu, jehož výroba operuje s o něco menšími maržemi než výroba v České republice. Upr. EBITDA by měla růst o 46 % r/r na 1,76 mld. Kč. Na finanční úrovni čekáme překlopení do ztráty, neboť Colt CZ platí meziročně vyšší úrokové náklady a také zaúčtovává tzv. earn-out, tedy potenciální budoucí doplatek v akciích za akvizici Coltu. Společnost nově reportuje i upravený čistý zisk, který tento nepeněžní earn-out vylučuje. Upravený čistý zisk očekáváme ve výši 1,06 mld. Kč či 31,5 Kč/akcie.
Colt CZ bude pořádat konf. hovor v den oznámení výsledků. Za klíčová témata považujeme (1) výhled na letošní rok, (2) potenciální pokrok s akvizicemi, které management naznačil na posledním konf. hovoru a (3) vývoj v komerční poptávce v USA i v poptávce ze strany ozbrojených složek v Evropě po vypuknutí konfliktu na Ukrajině. Současný výhled managementu počítá s tím, že by tržby měly vzrůst z 10,7 mld. Kč loni na letošních 14,4 – 14,8 mld. Kč a upr. zisk EBITDA by pak měl činit 3 – 3,3 mld. Kč po loňských 2,17 mld. Kč. Očekáváme potvrzení tohoto výhledu managementem. Domníváme se, že Colt zveřejní dobrou sadu výsledků, a to především z pohledu EBITDA marže, což mu umožní potvrdit celoroční cíl na zisk EBITDA. Vyznění výsledků ale může být více určeno komentářem managementu k vývoji soukromé poptávky v USA a poptávky veřejného sektoru v Evropě.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz