Paralyzovaný dolar dává euru falešné naděje

Euru se nepodařilo vymanit z rozpětí, ačkoli důvodů k pohybu na trhu bylo dost. Měnový pár EUR/USD stál příliš dlouho na jednom místě a vzhledem k tomu, že novoroční svátky jsou za námi a před námi je mnoho zajímavých událostí, dlouho očekávaný průlom se blíží. Otázkou je kdy a jakým směrem.

Federální rezervní systém je extrémně jestřábí, trh s futures je připraven na téměř čtyřnásobné zvýšení sazeb v tomto roce. To by teoreticky mělo dolar posílit, ale nestalo se tak.

Nejsilnější tlak pocítil americký akciový trh. Zpřísnění politiky Fedu automaticky zdražuje peníze, což je negativní pro financování investic do akcií. Dluhopisový trh to také schytal – odmítnutí nákupu dluhopisů v bilanci naznačuje pokles poptávky po těchto cenných papírech, a proto, aby se trh vyrovnal, musel výnos vzrůst. Jestliže byl na konci loňského roku výnos na úrovni 1,50 %, pak na začátku roku vyskočil na 1,80 %. Akcie i americké dluhopisy v důsledku zpřísňování měnové politiky klesají na ceně a tento vývoj není americkému dolaru po chuti.

Zatím však v tomto směru nevykazuje žádné zjevné známky a pár EUR/USD se obchoduje do strany. V týdnu od úterý do čtvrtka by mělo ministerstvo financí umístit novou sérii dluhopisů. Poptávka po cenných papírech klesá. Pokud k tomu všemu začne klesat dolar, poptávka po dluhopisech bude pod ještě větším tlakem. Při tomto vývoji mohou výnosy klidně vyskočit až na 2 %.

Potřebuje to americké ministerstvo financí, zejména nyní, když po zvýšení limitu státního dluhu začalo aktivně zvyšovat dluh? Dolar měl mnoho důvodů k pohybu a to, že stále stojí, nelze označit za náhodu.

Jak známo, čím déle trh stojí na místě, tím silnější pohyb později nastane. Napětí roste, síly se hromadí, a to na obou stranách, a pak dojde k prudkému a velmi silnému náporu na jedné ze stran. Hlavní je nenechat se oklamat, tedy nenarazit na falešný výstup z rozpětí.

Non-farm údaje by mohly dobře posloužit k opuštění rozpětí EUR/USD. Ano, došlo k pokroku, ale to vůbec není totéž. Teoreticky další důležitou událostí, která může vymazat hranice rozpětí, může být americká inflace. Není třeba se snažit odhadovat, jak investoři zareagují na novou várku dat, protože je to téměř nereálné.

Nejbezbolestnějším řešením je v tomto případě vyčkávací postoj. Dokud se pár EUR/USD bude obchodovat pod hranicí 1,1400, riziko krátkodobého poklesu kotace k oblasti 1,1100–1,1000 přetrvá. V tuto chvíli je vzhledem k celému obrazu na trhu obtížné představit si začátek klesajícího trendu dolaru.

Úrovně rezistence se nachází na úrovních 1,1360, 1,1380 a 1,1400. Support se nachází na 1,1315, 1,1300 a 1,1280.

Dnes se pozornost soustředí na projev předsedy Fedu Jeromea Powella. Investoři se budou chytat každého slova a hledat jakýkoli náznak načasování začátku zvyšování sazeb a pravděpodobnost použití kvantitativního zpřísňování (QT) ke zmírnění cenového tlaku. Pokud se předseda Fedu bude i nadále držet přímočarého jestřábího postoje, je možné, že dojde k opětovnému posílení dolaru. Scénář, v němž se Powell rozhodne projevit opatrnost, bude hrát proti dolaru a bude pro něj obtížné přilákat býky.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.08% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.