Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  24.11.2021 09:04:50

CZG: Očekáváme další rychlý růst hospodaření a potvrzení výhledu


Společnost Česká zbrojovka Group (CZG) zveřejní hosp. výsledky za 9 měsíců roku zítra před otevřením trhu. Očekáváme, že tržby za 9M vzrostou o 57,3 % r/r na 7,81 mld. . Vysoká dynamika růstu je tažena jednak organickým růstem na trhu v USA a dále akvizicí amerického zbrojaře Colt Holdings. EBITDA marže za 9M bude podle nás meziročně mírně nižší na 21,6 % z loňských 22,3 %. Tu snižuje jednak fakt, že Colt operuje v průměru s nižší marží než samostatná CZG, a dále mimořádné náklady na akvizici Coltu, které CZG započetla ve 2Q. Upr. zisk před odpisy EBITDA tak podle nás poroste mírně pomaleji než tržby, a to o 52,4 % r/r na 1,688 mld. .

S akvizicí Coltu se výrazně zvýšily účetní odpisy, což podle nás vyústí v pomalejší růst provozního zisku (+44,2 % r/r na 1,18 mld. ). Naopak na finanční úrovni očekáváme prudké meziroční zlepšení (podobně jako v 1H), což podpoří růst čistého zisku. Ten očekáváme zhruba dvojnásobný (+103,7 % r/r) na 963,4 mil. . Zisk na akcii poroste o něco pomaleji vzhledem k vyššímu počtu akcií (emise nových akcií k akvizici Coltu), a to o 80,2 % r/r na 28,6 /akcie.

CZG bude pořádat konf. hovor zítra v 16:00. Za klíčová témata považujeme podobně jako po 1. polovině roku (1) průběh začleňování Coltu do skupiny a očekávané synergie, (2) výhled na letošní rok a (3) komentář k vývoji civilní poptávky na hlavním trhu v USA. Očekáváme, že společnost potvrdí výhled na letošní tržby 10,34 – 10,64 mld. a zisk EBITDA 1,99 – 2,19 mld. (již včetně Coltu). Pokud se zhruba naplní naše očekávání a bude potvrzen výhled, očekávali bychom pozitivní reakci trhu.




J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch úspěšných, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty. Na majetek se díváme komplexně. Nabízíme služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby našich klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank AO, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská Poštová banka.

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Pá   8:58  Kofola získala třetinový podíl v General Plastic Research (J&T BANKA)
Pá   8:37  Americké akcie včera poměrně značně posilovaly ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.