Moneta: Čísla nad odhady, zvýšení celoročního výhledu, prostor pro dividendy je velký

Moneta dosáhla za 3Q 2021 čistý zisk ve výši 1 466 mil. Kč (+105 %), výrazně nad našimi odhady. Rozdíl je především v lepších rizikových nákladech, nicméně mírně lepší oproti očekávání byla i provozní úroveň. Čisté úrokové výnosy vzrostly o 6 %, což je výsledek 11% růstu hrubých výkonných úvěrů a meziročně mírně vyšší čisté úrokové marže (+10 b.b. na 2,7 %). Čisté výnosy z poplatků a provizí poklesly o 5 % kvůli vyšším nákladům spojených s přechodem k poskytovateli platebních karet VISA a náklady na bankomaty. Provozní náklady zaznamenaly výrazný 9% pokles zásluhou nižších ostatních administrativních nákladů a absencí některých jednorázových nákladů, které banka zaúčtovala ve 3Q20. Podíl nesplácených úvěrů klesl na 2,4 % (2,5 % ve 2Q21), což v kombinaci se zlepšeným makroekonomickým výhledem vedlo k vyššímu rozpouštění opravných položek, než byla jejich tvorba (+299 mil. Kč).

Na základě dosavadního vývoje management upravil celoroční výhled, kde nyní očekává vyšší celkové provozní výnosy (minimálně 11,0 mld. Kč, doposud 10,8 mld.) a vyšší provozní zisk (min. 5,5 mld., doposud 5,3 mld.). Dále management výrazně snížil očekávané rizikové náklady (30–40 b.b., dříve 60–70 b.b.), což dohromady vedlo ke zvýšení výhledu na čistý zisk, který by měl být minimálně 3,6 mld. Kč (doposud 3,0 mld.).

Celkově vnímáme zveřejněné informace pozitivně. Zlepšení výhledu v případě rizikových nákladů a čistého zisku jsme očekávali, pozitivním překvapením je však pro nás především lepší provozní úroveň. Management dále uvedl, že současná výše nadbytečného kapitálu nad stanovený cíl kapitálové přiměřenosti je 18,4 Kč na akcii, což dává příslib vysokých dividend v následujících letech. Očekávali bychom pozitivní reakci akcií na zveřejněná čísla, nicméně nejistota spojená s dalšími kroky PPF ve snaze o získání kontroly nad bankou a spojení s Air Bank nadále limituje výraznější volatilitu ceny akcií jak směrem dolů, tak směrem nahoru.

J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch úspěšných, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty. Na majetek se díváme komplexně. Nabízíme služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby našich klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank AO, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská Poštová banka.

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.

Přidat komentář