CZG: Ve výsledcích očekáváme rychlý růst tržeb v 1H s akvizicí Coltu, potvrzení výhledu

Společnost Česká zbrojovka Group (CZG) zveřejní hosp. výsledky za 1. polovinu r. 2021 ve středu 29. 9. před otevřením trhu. V první polovině roku se podle nás udržela vysoká dynamika růstu tržeb, především díky poptávce civilního trhu v USA i díky začlenění společnosti Colt, kterou CZG konsoliduje do svého hospodaření od 21. 5. Celkově tak očekáváme opět rychlý růst tržeb o 48,1 % r/r na 4,98 mld. Kč. Zároveň však očekáváme výrazný pokles EBITDA marže z 25,8 % na 19,6 %, jednak kvůli jednorázovým nákladům na akvizici Coltu (poradenské a právní služby) a také kvůli tomu, že Colt dlouhodobě operuje s nižší marží.

Růst zisku EBITDA (o 12,1 % r/r na 974,5 mil. Kč) tak bude výrazně pomalejší než růst tržeb. Kvůli vyšším odpisům pak čekáme růst provozního zisku pouze o 4,3 % r/r na 704,5 mil. Kč. Očekáváme však výrazné zlepšení na finanční úrovni, hlavně díky absenci loňského negativního přecenění hedgingových

instrumentů.

Celkový čistý zisk tak čekáme o 42,9 % r/r vyšší na 545,6 mil. Kč a zisk na akcii o 29,6 % r/r výše na 16,6 Kč.

Na konf. hovoru za klíčová témata považujeme (1) průběh začleňování Coltu do skupiny a možné synergie, (2) výhled na letošní rok a (3) komentář k vývoji civilní poptávky na hlavním trhu v USA. Očekáváme, že firma potvrdí současný výhled, který počítá s růstem tržeb z 6,82 mld. Kč loni na letošních 10,34 – 10,64 mld. Kč. EBITDA by pak měla činit 1,99 – 2,19 mld. Kč po loňských 1,5 mld. Kč.

J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch úspěšných, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty. Na majetek se díváme komplexně. Nabízíme služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby našich klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank AO, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská Poštová banka.

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.

Přidat komentář