Willy Woo analyzuje jak a proč došlo k pádu Bitcoinu

Komunita blockchainu zaznamenala nejprudší jednodenní pokles hash ratu od listopadu 2017. Hash rate v síti se v podstatě snížil na polovinu, což způsobilo chaos u ceny Bitcoinu při jeho pádu.

Bitcoinový on-chain analytik Willy Woo (@woonomic) zveřejnil tweet na téma post mortem pádu trhu. Woo tweetoval:

„Čínští těžaři přešli na 3 hodiny před přizpůsobením obtížnosti do režimu offline. Obtížnost se upravuje každé 2 týdny tak, aby odpovídala přirozenému nárůstu hash ratu od těžařů. Tím se udržují časy tvorby bloků na stabilních 10 minutách. Pokud se chystáte zpomalit síť, je tohle to nejlepší okno, abyste tak učinili.“

Události, které následovaly po výpadku proudu

15. dubna utrpěla čínská provincie Sin-ťiang výpadek proudu kvůli explozi uhelného dolu. Tento region provozuje významnou část sítě pro těžbu Bitcoinu. Příběh přinesly místní zprávy 15. dubna. Den po výpadku proudu v Sin-ťiangu, 16. dubna, bylo společnosti Binance zasláno 9 000 BTC za účelem prodeje.

Woo říká: „Všiml bych si, že Binance obsluhuje objemy z Asie více než ze Západu. Je pravděpodobné, že tohle bylo posláno od velryby s bližší znalostí událostí v Číně.“

9 000 BTC bylo uloženo na Binance 9,5 hodiny po zahájení úpravy obtížnosti. To poskytlo dostatečný prodejní tlak na pokles Bitcoinu pod support na $59 000.

Krátkodobá likvidace přináší pád ceny

Hodnota Bitcoinu poklesla ještě hlouběji kvůli prodejům čtvrtletních futures, které využívají sofistikovanější obchodníci. Trhy s deriváty, na nichž tito obchodníci způsobili výprodeje, probíhaly od 13. dubna.

Tyto dva kombinované tlaky stačily na to, aby cenu postrčily pod likvidační úrovně a spustily kaskádu automatických výprodejů. Před zhroucením bylo prodáno 9 000 BTC a následně dalších 20 700 BTC, s celkovou hodnotou $4,9 miliardy v likvidacích kontraktů.

Likvidace pozicemi krátkodobých spekulantů prudce snížila cenu Bitcoinu. Včetně trhů s altcoiny dosáhla hodnota likvidace celkem ~$9,3 miliardy. To je v součtu závratných 1 milion zlikvidovaných účtů.

Událost mohla být zmanipulována

Načasování událostí je velmi zajímavé, říká Woo a dále dodává:

„Máme dalších 11 dní, než příští úprava obtížnosti napraví jakoukoliv ztrátu hash ratu těžařů. Všimněte si, že hash rate se již navrací do sítě. 9 000 přijatých BTC před zhroucením, 20 700 BTC odešlo po zhroucení. Zajímalo by mě, jestli je to stejná velryba?“

Existuje vysoká pravděpodobnost, že celá tato událost byla zmanipulována. Někteří na asijském trhu mohli zachytit zprávu o výpadku elektřiny dříve než ve zbytku světa. Počáteční výprodej byl způsoben očekáváním, že těžaři v Číně přejdou do offline režimu.

Síť zaznamenala v posledních 2–3 týdnech příliv retailu, kdy do sítě denně přišlo nebývalé množství nových uživatelů. Zatímco prodejní tlak způsobil likvidaci krátkodobých investorů, dlouhodobé fundamenty zůstávají stále velmi silné.