Richard Vrdlovec (Capital Consultant)
Akcie ve světě  |  08.02.2021 08:46:25

TESLA: Na hraně srázu?

V rozsáhlé sérii úvah o pohybech ceny akcií GameStop nastínil Matt Levine z Bloombergu v jednom ze všech možných probíraných budoucích scénářů, že GameStop třeba dopadne jako Tesla, která po vyhnání ceny koncovými investory s využitím opcí nadále zůstává neoprávněně jednou z nejdražších společností na planetě.

Sledovat cenu Tesly je vhodné i v případě, že v ní nevlastníte dlouhé nebo krátké pozice. Několik zkušených investorů jsem slyšel v rozhovoru vyjádřit názor, že Tesla je kanárkem, jehož zdraví předznamenává náladu celého trhu.

Na rozdíl od optimistických cílových cen u většiny ostatních populárních společností, jak tomu bývá v býčím trhu zvykem, se Tesla na trhu obchoduje s cenou, která značně překonává „koncenzus“ analytiků, do kterého jsou navíc započítána některá nesmyslně zdůvodněná vysoká ocenění. Pro odhad nadhodnocení je pak možná lepší použít ocenění od renomovaného Aswatha Damodarana, které činilo cca 160$, když jsem ho studoval naposledy přibližně půl roku zpátky. Vnitřní cena by však na základě nových dat měla od té doby klesnout a i když se celý trh elektrických vozidel a navazujících firem nachází v obří a stále rostoucí bublině, tržní pozice Tesly se zhoršuje snad ještě rychleji.

Pro ilustraci nadhodnocení EV výrobců graf z 30. listopadu roku 2020 (od té doby hodnota Tesly stoupla skoro o 50%):

 

O zhoršujících se fundamentech Tesly vypovídají nejvíce dva následující grafy. Klesající podíl na největším trhu s elektromobily (další jsou Čína a USA):



Například v německu klesl podíl Tesly na trhu ‚EV‘ o polovinu, ze 17% na 8,6%.

A klesající průměrná cena vozidel (za tři roky klesla o 36%, v minulém roce došlo k 13 ceníkovým snížením!):

Zdroj: @BradMunchen

Jak se vyjádřil se ve své poslední zprávě jeden analytik: Tesla tvrdí, že poptávka převyšuje výrobní kapacity a přitom stále snižuje ceny. Něco tady nehraje.

Zatímco můžeme přemýšlet, který spouštěč odstartuje radikální přecenění trhem, rostly v pátek ceny PUT opcí 500 a 600 splatné v polovině února o stovky procent. Očekává snad někdo oznámení ohledně nedostatků čipů, které způsobují zastavování výrobních linek automobilek po celém světě? Na rozdíl od ostatních automobilek Tesla takové konkrétní oznámení dosud neučinila. Zatímco jiné automobilky už počítají výpadky na desítky procent, CFO Zach Kirkhorn pouze neurčitě zmínil potíže v souvislosti s dodávkami čipů během 1. čtvrtletí 2021 během konferenčního hovoru k výsledkům za rok 2020. Zákazníci v Číně si však stěžují, že čekají na svou Teslu déle, než je obvyklé a také na webových stránkách TeslyČíně se odhadovaná dodávka nových objednávek posunula až do podzimních termínů.

CC: Tesla je ukázková bublina charakterizující současnou situaci a její splasknutí může mít rychlý průběh.

Výhrada: Vyjádřené názory nejsou investičním doporučením - obraťte se na zkušeného poradce.

Capital Consultant

Individuální správa majetku (‚wealth management‘) na mezinárodní úrovni. Uchováváme bohatství soukromým klientům i právnickým osobám. Vytváříme portfolia pro všechna období (‚all weather porfolios‘), která si povedou rozumně dobře i za nepříznivých ekonomických a tržních podmínek. Získejte individuální řešení, která odpovídají Vašim potřebám a životním situacím. Navrhneme Vám investice z širokého portfolia aktiv i produktů nejlepších mezinárodních správců (‚hedge funds‘).

Více informaci na: www.capcon.cz  twitter.com/capconcz  fb.com/capcon.cz








Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.