Komerční banka – shrnutí konferenčního hovoru
-
Výhled pro čistý úrokový příjem letošního roku byl navýšen. Růst má v meziročním vyjádření dosáhnout 6 % proti původně počítaným 4 %. Hlavní měrou tomu napomáhá růst úrokových sazeb ČNB.
- Výhled pro čistou úrokovou marži v příštím roce je opatrný. Ačkoliv management prozatím neposkytl konkrétní čísla, počítá se stabilní hodnotou čisté úrokové marže. V segmentech hypoték a spotřebitelských půjček nadále registruje konkurenční tlak, mělo by však docházet k postupnému zmírnění. Rizikem je depozitní sazba, která se stále pohybuje poblíž nuly a má tak prostor k růstu.
- Příjmy z poplatků a provizí by v příštím roce měly zůstat stabilní či růst. Po několika letech poklesů by tak šlo o příznivou změnu.
- Management očekává další zpřísnění v oblasti kapitálových požadavků ČNB. Koncem příštího roku by tak kapitálová přiměřenost banky měla vyšplhat na 16,75 %. Dividendový výplatní poměr na rok 2018 ve výši 65 % byl potvrzen.
- Striktnější pravidla pro poskytování půjček by měla dle odhadů Komerční banky zpomalit objem nových úvěrů o 10 %. Do čísel třetího čtvrtletí částečně promluvila tendence zájemců urychlit úvěrový proces a sjednat hypotéku před začátkem platnosti přísnějších pravidel.
Názor Erste: Čísla za třetí čtvrtletí jednoznačně předčila očekávání. Velmi pozitivní vývoj v oblasti čistého úrokového příjmu, který podpořil jak růst objemu poskytnutých úvěrů, tak také rostoucí sazby vnímáme jako klíčový aspekt při čtení čísel. Schopnost řídit efektivně provozní náklady představuje další benefit. V kombinaci tak zmíněné vlivy mohou přispět překonání našich odhadů pro zisky v letech 2018 a 2019. Nadále se držíme našeho pozitivního náhledu na akcie Komerční banky.
Analytik: Thomas Unger, CFA
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
17.05.2024 Nejlepší Samsung v Česku extrémně zlevnil,...
17.05.2024 Česká auta v zahraničí: Úspěchy solidní reputace..
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
Okénko investora
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Miroslav Novák, AKCENTA
Štěpán Křeček, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Okénko finanční rady
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Tipy, jak vybrat spořicí účet: Nenechte se nachytat na podmínky bank
Marek Pokorný, Portu
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Profi Credit čelí pokutě 4 miliony korun za nedodržování svých povinností
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
10 nejžádanějších rekvalifikačních kurzů roku 2024: Najděte svou novou kariéru
Petr Holub, MojeNebankovka