Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  17.05.2018 09:44:32

Výsledky Pegasu za 1Q18 v souladu s očekáváním


Pegas dnes ráno zveřejnil výsledky za první čtvrtletí v souladu s našimi odhady. EBITDA rostla o 7,6% r/r na 327 mil. , asi 1% pod naším odhadem. Čistý zisk se zvýšil o 9,5% na 108 mil. a byl 2% pod naším odhadem kvůli nižší EBITDA. Produkce díky nové lince v ČR rostla meziročně o 6,8% na 27,1 tis. tun, což bylo také lehce (3%) pod naším odhadem.
Tržby klesly o 3%, ale byly nad naším odhadem pravděpodobně kvůli rozdílnému vlivu kurzů (firma letos poprvé reportuje v místo Eur). Společnost potvrdila celoroční výhled na 1,22 až 1,38 mld. EBITDA a na 1,05 mld. CAPEXu. Čistý dluh dosáhnul 4,8 mld. a byl mezikvartálně o 3,5% nižší. Poměr čistého dluhu k EBITDA tak klesnul ze 4,4 násobku na 4,0x. Při zohlednění měnových swapů a po očištění o náklady na manažerské opce byl poměr na 3,6 násobku.

Celkově výsledky nepřekvapily a EBITDA dosáhla téměř přesně čtvrtiny celoročního výhledu. Výroba byla lehce pod naším odhadem kvůli přestávkám na údržbu. CAPEX a zadlužení byly v 1Q18 relativně nízké, resp. klesající, ovšem Pegas je stále na začátku investic v Jižní Africe a v ČR. Jeho zadlužení je tak třeba stále sledovat. Pegas v dubnu vybral dodavatele stavby v Jižní Africe, spuštění linky bylo potvrzeno na 2Q19. Výsledky za 1Q18 byly z našeho pohledu neutrální, Pegas je nyní sázkou na možný rychlý růst produkce, čemuž ovšem brání již vyšší zadlužení.

Petr Bártek, analytik

 

 


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Výsledky Pegasu za 1Q18 v souladu s očekáváním

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

So   9:06  AAA Auto je na prodej a nebo k IPO Research (J&T BANKA)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies