Kurzy měn: Společná evropská měna zažila včera proti americkému dolaru další ze svých úspěšných dnů.

Ranní zpráva
Investiční bankovnictví KB

• Společná evropská měna zažila včera proti americkému dolaru další ze svých úspěšných dnů. Posilovat začalo euro hned s počátkem evropského obchodování. Zatímco první ranní kotace ještě testovaly úroveň 0,9340, kolem poledne již byla testována hladina 0,9380. V odpoledních hodinách trend zhodnocujícího se eura se vstupem amerických obchodníků na trh akceleroval. Kurz se velmi rychle vyšplhal nad 0,9400, a to až k 0,9470. Euro tak proti dolaru dosáhlo své nejsilnější hodnoty za posledních 16 měsíců. Zavírací kurz včerejšího obchodního dne činil právě 0,9470.
• Euro získalo v průběhu evropského obchodování podporu po zveřejnění dat německých průmyslových objednávek. Ty si v dubnu polepšily o 1,3%, zatímco trh očekával pokles o -0,2%%. V březnu zaznamenaly objednávky propad o -3,4%. Dubnový výsledek je tak nejlepší za posledních 13 měsíců. Euru nijak neublížilo ani očekávané rozhodnutí ECB ponechat úrokové sazby na stávající úrovni. Naopak prezident ECB W.Duisenberg vytvořil spíše euru podporu. Současný růst eura podle něj nevytváří nebezpečí pro růst evropské ekonomiky.
• Naopak na straně dolaru ani včera americká měna podporu nezískala, a to přes poměrně optimistická data Jobless Claims. Počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti dosáhl za poslední týden 383 tisíc ve srovnání s 415 tisíci v týdnu předcházejícím. Poprvé za dva a půl měsíce se Jobless Claims dostaly na hodnotu pod 400 tisíci. Bohužel američtí obchodníci soustředili svou pozornost především na vývoj akciový indexů. Nedůvěra ve vedení amerických korporací a zklamání z výsledků firemní sféry vedly k dalšímu propadu cen akcií. Index DJIA ztratil -1,76%, index Nasdaq pak -2,53%.
• Existuje celkem reálné nebezpečí, že protidolarová nálada se na devizovém trhu udrží i v průběhu dnešního dne. K tomu by mohla přispět i dnes zveřejňovaná data. V dopoledních hodinách se dočkáme květnové německé nezaměstnanosti. Podle neoficiálních údajů se počet nezaměstnaných snížil. Odpolední americká data z trhu práce naopak hrozí tím, že míra nezaměstnanosti se zvýší. Důležitý bude i počet nově vytvořených pracovních míst.

• Česká koruna včera pokračovala v mírně oslabujícím trendu, který ve středu odstartoval horší než trhem očekávaný výsledek platební bilance za první čtvrtletí. Vzhledem k blížícím se volbám, které se uskuteční již koncem příštího týdne, je koruna více citlivá na negativní informace. Ve prospěch silnějšího eura pak hrály i včerejší úspěchy evropské měny na trhu s eurem. Zatímco otevírací kurz činil 30,50, včerejší nejvyšší kurz dosáhl až na 30,675. Po převážnou většinu dne se však česká koruna držela těsně pod 30,60. Zavírací kurz včerejšího obchodního dne činil 30,59.
• Vyšší riziko pro oslabení než pro posílení se na korunovém trhu udrží i v průběhu dnešního obchodního dne. Obchodování však bude spíše klidnější a technického charakteru. Žádná nová fundamentální data totiž z domácí ekonomiky zveřejněna nebudou. Zajímavé bude monitorovat vývoj na zahraničních trzích. Pro dnešek očekáváme, že se kurz udrží mezi 30,40 a 30,75.

• I přes eurové ztráty si včera česká měna proti americkému dolaru polepšila. Ráno sice ještě oslabila až k 32,80, po celý den však posilovala. Po vstupu amerických obchodníků na trhy se kurz dostal dokonce pod 32,40 k 32,32. České měně pomohlo především další posilování eura proti dolaru. Včerejší obchodní den koruna zakončila na silné úrovni 32,36.
• Vzhledem k tomu, že z domácí ekonomiky se dnes žádných kurzotvorných impulsů nedočkáme, bude pro vývoj kurzu koruny k dolaru důležité především to, jak si dnes povede euro proti dolaru. Z tohoto pohledu mohou být zajímavá dnes zveřejňovaná zahraniční data. I když se dnes dočkáme německé nezaměstnanosti, klíčový bude report z amerického trhu práce. Podle neoficiálních dat by se měla německá nezaměstnanost snížit, u americké hrozí opak. Důsledkem může být další tlak na oslabování dolaru. Koruna tak má dnes šanci si proti americké měně polepšit.

• Včerejší obchodování na japonské měně bylo poměrně klidné, trend posilujícího jenu byl přerušen. Přispělo k tomu zejména oznámení výsledků průzkumu japonského Ministerstva financí, podle kterého došlo v prvním čtvrtletí k poklesu kapitálových výdajů o -16,8%. To výrazným způsobem mění očekávání na zítřejší zveřejnění výsledku japonského HDP. Zatímco ještě před tímto datem se očekával silný růst o 7% až 8%, v současnosti se očekávání stabilizovala mezi 4% až 5%.
• Díky nepříznivým datům japonský jen na konci včerejšího japonského obchodování oslabil, z cca 124,00 se kurz v průběhu evropského obchodování vyšplhal až k 124,70. V průběhu amerického obchodování se kurz stabilizoval kolem 124,40. Opětovnému nastartování posilujícího trendu na jenu zabránily včerejší příznivé americké indikátory ze sektoru služeb a rostoucí americké akcie. Včerejší zavírací kurz na tomto trhu činil 124,42.
• Japonský ministr financí Kuroda včera uvedl, že posilování japonské měny v posledních dnech je pouze dočasné, že se jedná o přehnanou reakci trhů na slabá data z americké ekonomiky. Dodal, že japonské hospodářské autority by měly i nadále bránit výraznějším výkyvům měnového kurzu. Potvrdil tak ochodu pokračovat v intervencích proti silné domácí měně.
• Své dnešní japonské obchodování zahájila japonská měna těsně pod úrovní 124,00. To samozřejmě vyvolalo obavy z intervence, neboť z posledních kroků Bank of Japan se zdá, že právě tuto hladinu je centrální banka odhodlána bránit. Tyto obavy vedly k postupnému oslabování jenu až k ranním 124,70.
• Pro další vývoj bude klíčové, jakým způsobem se dále bude chovat japonská centrální banka a jaká data budou přicházet z americké ekonomiky. Pokud jde o hospodářský výkon japonské ekonomiky, klíčové bude zítřejší zveřejnění HDP ta první čtvrtletí.

• Střed týdne nebyl pro trh s britskou librou nijak významný. Prakticky po celý včerejší den kurz osciloval kolem 1,4580. Pouze v odpoledních hodinách se libra krátce propadla až k 1,4533, velmi rychle se však kurz vrátil zpět. Včerejší zavírací kurz libry na trhu s dolarem činil 1,4589. Odpolední výkyv způsobilo především zveřejnění britského indexu maloobchodních tržeb, který spadl na pětiměsíční minimum.
• Prčo hráče na devizovém trhu dnes může být zajímavé zasedání Bank of England k měnové politice. Změna v nastavení základních parametrů měnové politiky se neočekává, úrokové sazby by měly být ponechány na nezměněných 4,0%. Jinak bude trh sledovat, jak se vede dolaru na ostatních trzích.

• Zlotý byl ve středu proti dolaru stabilní. Své obchodování zahájila polská měna na úrovni cca 4,0240. Po zahájení obchodování zlotý nepatrně posílil k hladině 4,0200. Okolo této hladiny poté po zbytek dne kurz osciloval. Své obchodování zlotý zakončil na úrovni cca 4,0208.
• Zlotý byl včera klidný a zažíval pouze technické obchodování. Bez trendu se pohyboval i navzdory faktu, že včera byly emitovány vládní dluhopisy. Ministerstvo financí v aukci prodalo 2leté a 5leté dluhopisy v objemu 3,8mld PLN. Poptávka po dluhopisech byla více než dvojnásobná.
• V průběhu dne prohlásil guvernér centrální banky Leszek Balcerowicz, že by vláda měla v příštím roce omezit deficit státního rozpočtu a pomoci tak omezit sílu polské měny. Zlotý na komentář nijak nereagoval.
• Klidné obchodování by mělo na trhu s polským zlotým vydržet i v ve zbytku týdne. První makroekonomická data v podobě měnové zásoby budou zveřejněna až na konci příštího týdne.