Výsledky Pegasu dobré, výhled slabší, divi 1,15 EUR, odkup vlastních akcií

Pegas dnes reportoval výsledky za 4Q14. EBITDA vzrostla o 24% r/r na 13,2 mil. Eur, což bylo 12% nad odhady trhu. Výsledek táhly tržby, které při 5% r/r růstu produkce vzrostly o 10% na 58,8 mil. Eur, což bylo 5% nad odhady trhu. Čistý zisk dosáhnul 7,6 mil. Eur (21% nad odhady, loni ztráta 7,6 mil. Eur) díky růstu EBITDA a také díky zisku z FX přecenění 2,3 mil. Eur (loni FX ztráta 11,7 mil. Eur). Naopak efektivní daňová sazba byla relativně vysoká (21%, čekali jsme 11%). Zisk upravený o FX by byl asi 12% nad našimi odhady. Pegas plánuje navrhnout dividendu 1,15 Eur na akcii (5,3% hrubý výnos), což je v souladu s očekáváním. Firma ale také uvažuje o zpětném odkupu akcií v závislosti na výsledku plánovaného refinancování zbývajícího bankovního dluhu. Pegas také poskytnul výhled EBITDA na rok 2015 ve výši 44-48,5 mil. Eur, což je mírně pod odhady trhu (podle BBG: 48,9 mil. Eur).