Apple s najväčším buybackom v histórii

Výsledková sezóna v US výborná

Výsledková sezóna v US pokračuje v plnom prúde. Doterajšie štatistiky poukazujú na to, že zo 143 firiem, ktoré k včerajšiu zverejnili kvartálne výsledky, až 72% prekonalo očakávania pri zisku na akciu. Zisky na ročnej báze s síce nižšie o 1,1% než pred rokom (prvý medziročný pokles od roku 2009), no vzhľadom na dobrú kondíciu US ekonomiky je možné očakávať ďalší rast akciového trhu. To obchodníci aj robia a včera opäť nakupovali akcie. Pomohli im pri tom aj lepšie dáta o predajoch nových domov a tiež aj očakávania zníženia sadzieb zo strany ECB, ktorá by týmto krokom mohla podporiť rast eurozóny. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones +1,05%, SP500 +1,04%, Nasdaq Composite +1,11%.

Šumy o výbuchu poslali trhy nadol

Rast akciového trhu ale nebol včera bezproblémový. Približne v polovici obchodovania začali akciové trhy prudko klesať. Dôvodom bola správa z hacknutého Twitter účtu informačnej agentúry Associated Press (AP). V správe sa písalo, že v Bielom dome došlo k dvom explóziám a že prezident Obama je zranený.

V reakcii na túto správu prišlo k značnému poklesu akciových trhov, no hneď po dementovaní správy hovorcom prezidenta sa trh vrátil na pôvodné úrovne. Celý proces trval len päť minút. Behom dvojminútovej fázy poklesu ale hodnota spoločností v indexe SP500 poklesla o 136 mld. dolárov. Či budú obchodníci žiadať od hackerov náhradu škody, nevedno.

Počítače riadili obchodovanie

Väčšinu z týchto obchodov realizovali s najväčšou pravdepodobnosťou automatizované obchodné systémy, ktoré sú na takéto news feedy napojené a podľa komplikovaných vyhodnocovacích algoritmov následne obchodujú. Pre väčšinu takýchto systémov bola táto správa príkazom na predaj. Index Dow Jones poklesol o 150 bodov, index SP500 o takmer 16 bodov.

HFT sa z trhu stiahli

Priebeh poklesu graficky zobrazila spoločnosť Nanex, ktorá sa špecializuje na analýzu tickových dát finančných trhov. Na hornej časti vidíme graf ceny, nižšie je rozsah trhovej hĺbky a úplne dole objem. Vidíme, ako z poklesom trhov došlo k rastu objemov s futures na index SP500 (najobchodovanejší futures kontrakt na svete). Stredný graf ale zobrazuje, že pri tomto poklese postupne vysychala likvidita a trhová hĺbka, teda dostupné čakajúce limitné nákupné a predajné objednávky. To znamená, že po poklese sa počítačové obchodné systémy z trhu stiahli a nezačali dávať na trh nové čakajúce objednávky. Dá sa z toho vyvodiť asi toľko, že počítače predali a zľakli sa (na trh už nedodávali likviditu) a následne nakupovali tí, čo neverili tejto správe, resp. niekomu zavolali, aby im povedal, že v Bielom dome sa nič nedeje. Ukazuje nám to, že automatizované obchodné systémy sa správajú len tak, ako sú naprogramované. A naprogramované boli tak, aby sa pri hrozbe na Biely dom stiahli.

Apple s najväčším buybackom v histórii

Po pár minútach sa teda obchodovanie vrátilo do starých rastových koľají a obchodníci čakali hlavne na výsledky spoločnosti Apple. Firma po zatvorení akciového trhu zverejnila zisk na akciu na úrovni 10,09 USD, čo je lepší výsledok než sa čakalo. Pre nasledujúci kvartál ponúkla podľa očakávaní slabší výhľad, takže v tejto oblasti neprišlo k žiadnemu prekvapeniu. Obrovský šok ale prišiel po oznámení, že Apple rozširuje program distribúcie kapitálu akcionárom a to rovno na 100 mld. USD do konca roka 2015. V rámci tohto programu bol navŕšený objem spätného odkupu akcií z 10 mld. USD na 60 mld. USD. Ide o historicky najväčší oznámený odkup akcií. Oznámené bolo tiež zvýšenie dividendy o 15%. Apple tak ročne na dividendách vyplatí približne 11 mld. USD a je tak v absolútnej hodnote najväčším platcom dividend na svete. Aj keď ide o pozitívne správy a akcie Apple v prvom momente rástli o 4,5%, aktuálne v pre-markete klesajú o 0,42%. Nezdá sa tak, že by sa firme podarilo kúpiť si akcionárov.

Výhľad na dnes

Akcie spoločnosti Apple dnes budú určite najsledovanejším artiklom na trhu, no o 14:30 sa čakajú výsledky objednávok tovarov dlhodobej spotreby, ktoré budú mať tiež slušný vplyv na trh. Zatiaľ je výhľad na akciový trh rastový s cieľom na tohtoročných a zároveň historických maximách na 1 598 bodoch.