(Kurzy.cz)
TO2: Predikce výsledků za 3Q 2011 - zisk cca 2,247 mld.Kč
Vývoj v pevném segmentu by se v 3Q neměl příliš lišit od předchozího kvartálu, celkové výnosy v segmentu odhadujeme na 5,476 mld. Kč. (-8,5% y/y). Pokles očekáváme u téměř všech jednotlivých kategorií výnosů v segmentu, pouze u výnosů z internetu očekáváme růst necelá 3% y/y. V mobilním segmentu očekáváme mírné oživení v hlasových službách, kde se sice projeví pokles MTR, ale očekáváme q/q nárůst v hovorném a dokonce y/y růst ve stálých poplatcích. Celkové výnosy v mobilním segmentu odhadujeme na 6,603 mld. Kč. (-7,5% y/y, +1,5% q/q). Hlavním zdrojem oživení by měl být zejména segment individuálních klientů, v oblasti služeb pro korporátní klientelu nadále čelí firma výrazným konkurenčním tlakům ostatních operátorů. Na Slovensku odhadujeme další růst výnosů, celkem podle našich odhadů dosáhnou výnosy v přepočtu na 975 mil. Kč.
V oblasti nákladů se také promítne zmiňovaný pokles MTR, Telefónica také pokračuje ve své silné kontrole personálních nákladů. Pokles celkové částky nákladů na 7,570 mld. Kč je jedním z důvodů q/q růstu zisku.
Provozní zisk před odpisy OIBDA odhadujeme na 5,685 mld. Kč, počínaje tímto ukazatelem níže je silně zkresleno meziroční srovnání, jelikož v loňském 3Q vykázala společnost překvapivé zrušení odpisu, tedy nepeněžní výnos, cca 4,3 mld. Kč. Čistý zisk za 3. kvartál 2011 očekáváme ve výši 2,247 mld. Kč, což znamená mezikvartální zlepšení o cca 20%.
Při minulých výsledcích společnost potvrdila své výhledy v oblasti OIBDA, tj. pokles o 1% až 5%, i když pokles OIBDA za 1H byl hlubší (-8,3%). Důvodem k očekávanému splnění cílů mají být zejména rostoucí výnosy z internetu, na Slovensku a úspory nákladech. I když očekáváme q/q zlepšení ukazatele OIBDA, dosažení těchto cílů je prozatím otevřená věc.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz