Akcie: Bankové akcie strhli hlavné ázijské trhy do červených čísel

Po včerajšom úspešnom americkom obchodovaní, ktoré zakončil blue-chip index Dow Jones na nových tohtoročných maximách, sa napokon dnešné ranné ázijské obchodovanie nieslo v negatívnom duchu, keď podľa najnovších správ hrozí popredným bankám v regióne emisia nových akcií. Za úspešným včerajším americkým obchodovaním stáli pozitívne makroekonomické dáta na čele s vyše desaťpercentným rastom predaja domov na sekundárnom trhu na dva a pol ročné maximá 6,1 mil. (oč. 5,7 mil.) a úspešný obchodný deň pre ťažobné a energetické akcie, za ktorým stálo oslabenie amerického dolára po slovách predsedu saintlouisského FEDu Bullarda, ktorý volá po navýšení kvantitatívneho uvoľňovania v americkej ekonomike. V slušných ziskoch sa tak obchodovali akcie energetického giganta Chevron (+2,6 %) ako aj producenta zlata Newmont Mining (+2,1 %). Na podnikovej úrovni sa mimoriadne darilo akciám telekomunikačných gigantov AT&T (2,9 %) a Verizon (+3,0 %), keď viacerí analytici oslovený časopisom Barron's považujú akcie AT&T za podhodnotené.

Počas ranného ázijského obchodovania sa však už vysoké americké zisky nezopakovali, keď ťažobné a energetické akcie ťažili zo slabého dolára už počas včerajšieho obchodovania a pod silným predajným tlakom sa ocitli bankové akcie. V Číne sa o to postarala Komisia pre reguláciu bánk, ktorá vyzvala banky v krajine nespĺňajúce minimálne kapitálové požiadavky na úrovni 10 % na doplnenie kapitálu, a hovorí sa aj o tom, že v reakcii na mimoriadnu úverovú expanziu v roku 2009 plánuje komisia tieto požiadavky zvýšiť v budúcom roku až na 13 %, keďže bankám hrozí, že v prípade zhoršenia kvality úverového portfólia výrazná podkapitalizácia. Podľa reportu francúzskej banky BNP Paribas bude jedenásť najväčších čínskych bánk dokopy potrebovať zhruba 300 mld. juanov (cca. 29 mld. eur). Pre zaobstaranie si nového kapitálu budú banky musieť emitovať nové akcie alebo dlhopisy, prípadne predať niektoré aktíva, čo poslalo v Hongkongu do vysokých strát akcie China Construction Bank (-3,4 %) a Bank of China (-4,0 %).

Nízke kapitálové ukazovatele japonských bánk sa dlhodobo negatívne prejavujú na ich akciách, keďže naznačujú riziko emisie nových akcií, v dôsledku čoho by si zisky spoločnosti delilo viacero akcionárov a týmpádom by boli nižšie. Potvrdil to aj denník Nikkei, ktorý dnes napísal, že japonské banky pripravujú nové kolo emisie nových akcií, čo poslalo nadol akcie najväčších dvoch japonských bánk podľa trhovej hodnoty Mitsubishi UFJ (-2,8 %) Sumitomo Mitsui (-4,4 %). Prvá menovaná už v minulom týždni oznámila, že plánuje druhú emisiu akciu v tomto roku vo výške zhruba 1 bil. jenov (cca. 7,6 mld. eur).

Včerajšie mimoriadne úspešné americké obchodovanie ukončil blue-chip index Dow Jones so ziskom 1,3 % na nových štrnásťmesačných maximách 10 451,0b a širší index S&P vzrástol o 1,4 % na 1 106,2b. Ranné ázijské obchodovanie naopak prinieslo pokles hongkonského indexu Hang Seng o 1,5 % na 22 423,1b., japonský index Nikkei klesol po včerajšom neobchodnom dni o 1,0 % na nové štvormesačné minimá 9 401,6b., austrálsky ASX stratil 0,7 % a obchodovanie ukončil na úrovni 4 695,0b. Hlavné európske indexy taktiež otvorili dnešné obchodovanie v červených číslach (10:45; FTSE –0,3 %; DAX –0,5 %), aj vďaka rastu nemeckej podnikateľskej dôvery na pätnásťmesačné maximá však odrazili a nabrali rastúci trend.  Ďalší priebeh dnešného obchodovania prinesie zaujímavé správy najmä zo Spojených štátov, odkiaľ dorazí spresňujúci odhad HDP za tretí kvartál (14:30; oč. 2,9 %), novembrový Conference Board index Spotrebiteľskej dôvery (16:00; oč. 47,6b.), septembrový Case/Shiller index cien domov v dvadsiatich metropolitných oblastiach (15:00; oč. -9,0 % r/r) a vo večerných hodinách aj protokol z novembrového zasadnutia amerického FEDU (20:00).

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 24/11/09