Akciové trhy aj napriek znižovaniu sadzieb v červených číslach

(6.11.2008) Ďalšie nepriaznivé ekonomické dáta a hospodárske výsledky spoločností poslali akcie v Európe a v Ázii nadol, trhom nepomohlo ani znižovanie úrokových sadzieb v popredných európskych ekonomikách.

Počas včerajšieho dňa boli zverejnené ďalšie nepriaznivé ekonomické fundamenty, októbrový ISM index nálady v nevýrobnom sektore Spojených Štátov klesol na 44b., najnižšiu úroveň v histórii indexu existujúceho od roku 1997. Údaj je omnoho horší oproti prognózam, ktoré predpokladali pokles zo septembrových 50,2b. na 47b. Nevýrobný sektor v Spojených Štátoch tvorí takmer 90 % HDP, čo len prehlbuje obavy o stav americkej ekonomiky. Navyše v podľa prieskumu spoločnosti ADP stratilo v súkromnom sektore v Spojených Štátoch v októbri prácu takmer 160 000 ľudí, čo je najvyšší prepad za posledných 6 rokov. Pôvodné odhady hovorili o 100 000 prepustených. Výrazne negatívne prekvapili dnes priemyselné objednávky v Nemecku, ktoré naznačujú budúci trend vývoja priemyselnej výrobe. Tie klesali v septembri medziročne až o 8 %, pričom prognózy sa pohybovali na úrovni prepadu o 2,3 %.

Zhoršujúca sa situácia v najväčších svetových ekonomikách sa nepriaznivo odráža aj na akciách spoločností. Dlhšia recesia znamená väčšie obmedzenie spotreby a nižšie zisky pre spoločnosti, tie tak postupne znižujú prognózy svojich budúcich ziskov. K takémuto kroku pristúpil aj najväčší svetový producent automobilov Toyota, keď znížil odhad ziskov na súčasný účtovný rok, končiaci 31. marca 2009, o 56 %. K Toyote sa počas dnešného dňa pridal aj mediálny gigant News Corp. a hongkonský letecký prepravca Cathay Pacific Airways. Akcie Toyoty stratili v Tokiu 11 %, v Sydney sa tituly News Corp. prepadli o 10 % a akcie Cathay Pacific stratili 14 %.

V Európe sa taktiež znižovali odhady ziskov, výrobca čistiacich prostriedkov Henkel znížil prognózy ziskov na tento rok, keď sa zisk v treťom kvartáli prepadol o 58 %, akcie spoločnosti strácali vo Frankfurte o 15:00 5 %. Svoje prognózy zatiaľ nemení výrobca športového oblečenia Adidas, aj napriek nižšiemu zisku v treťom kvartáli ako sa očakávalo. Spoločnosť však znížila svoje prognózy pre rok 2009, akcie spoločnosti strácali o 15:00 8 %.

Situáciu sa snažia zachraňovať centrálne banky, ktoré pokračujú v zlacňovaní peňazí. Prekvapenie prichystala Bank of England, ktorá dnes znížila sadzby o 1,5 % na 3 %, počítalo sa so znížením o 0,5 %. ECB spolu so Švajčiarskou centrálnou bankou znížili sadzby o 0,5 % na 3,25 %, resp. 2 %. V očakávaní tohto znižovania sadzieb klesol trojmesačný dolárový Libor o ďalších 12 bodov na 2,39 %. Ani tieto správy však nedokázali zvrátiť dnešnú pesimistickú náladu na trhoch.

Nepriaznivé ekonomické dáta už tradične vyústili do nárastu hodnoty jenu a poklesu cien komodít, čo neostalo na akciových trhoch bez povšimnutia. Silný jen škodí japonským exportérom, keď zdražuje ich tovary v zahraničí. Akcie výrobcu úžitkových vozidiel Isuzu tak stratili 21 % a akcie popredného svetového výrobcu elektroniky Sony klesli o 11 %. Pokles cien komodít sa odrazil na hodnote akcií ťažobných a prepravných spoločností. Akcie BHP Billiton stratili v Sydney 7,6 % a akcie japonskej spoločnosti Inpex, zaoberajúcej sa hľadaním ropy a zemného plynu, sa prepadli dokonca o 11 %. V Európe stratili akcie ťažobných spoločností Rio Tinto a Xstrata do 15:00 zhodne po 10 %.

Japonský index Nikkei v priebehu dnešného obchodovania zmazal takmer všetky tohotýždňové zisky, keď klesol o 6,5 % na 8 899,1b. Hongkonský Hang Seng sa prepadol o 7,1 % a obchodovanie uzavrel na úrovni 13 790b. Nemecký DAX do 15:00 stratil 3,7 % a pohyboval sa na úrovni 4 976,8b, britský FTSE klesol o 3,2 % na 4 384,6b a paneurópsky DJ Stoxx 50 strácal v rovnakom čase 3,3 %.