NWR: Cyrrus snižuje cíl o 44% na 337 Kč, cena na trhu nereflektuje fundament

Naše společnost dnes přistoupila k revizi cílové ceny akcií společnosti New World Resources. Prudký pokles ceny akcií NWR podle našeho názoru lze jen z menší míry vysvětlit změnou fundamentálních parametrů firmy, větší část poklesu je podle nás dílem všeobecné nervozity na trzích, rozprodávání aktiv velkých fondu a krátké historie titulu NWR na burzách v Praze a v Londýně. S ohledem na současnou krizi jsme dočasně standardní model diskontovaných peněžních toků FCFE nahradili dividendovým diskontním modelem. Protože firma nevyplácí veškerý zisk na dividendách, považujeme tento model za velmi konzervativní, z čehož pramení i poměrně výrazné snížení naší 12-měsíční
cílové ceny z  600 na 337 Kč. Vzhledem k tomu, že aktuální tržní cena akcií NWR dosahuje 104 Kč, nová cílová cena představuje stále značný rustový potenciál ve výši 224%. Proto potvrzujeme naše investiční doporučení na stupni „koupit“.