Jak obchodovat S&P500, Nasdaq a další americké indexy?

Akciové indexy lze použít ke sledování vývoje akciových trhů jako celku, a jsou tedy částečně odrazem ekonomiky. Je logické, že pokud se ekonomice daří, daří se i společnostem, a tím pádem i indexům, které se z nich skládají. Samozřejmě, že vývoj není vždy úplně stejný, zejména v posledních letech například váha technologických firem v indexech roste výrazně více než jejich podíl v reálné ekonomice, takže i tato skutečnost může mít určitá omezení. Nicméně stačí se podívat na hlavní finanční webové stránky nebo televizní vysílání a uvidíte, že hodnoty indexů uváděné v bodech jsou jednou z prvních věcí, které se probírají. Dá se tedy říct, že indexy jsou jedním ze základních pilířů finančního světa. Každá významná ekonomika má obvykle několik hlavních akciových indexů, u nás v Evropě je to hlavně německý DAX nebo evropský Euro Stoxx, v Asii pak hlavně japonský Nikkei a USA má několik hlavních indexů, na které se nyní podíváme, jelikož právě ty patří k těm vůbec nejpopulárnějším.

Americké akciové indexy se od začátku roku těší z velmi pěkné růstové série. Mnohé z nich jsou na historických maximech nebo blízko nich a jeden z nejznámějších indexů, Dow Jones, dokonce poprvé za zhruba 130 let od svého vzniku překonal kulatou hranici 40 000 bodů. Indexům hraje do karet několik věcí, od obecně pozitivního sentimentu na akciích, který je dán především vývojem kolem AI, přes očekávané snížení sazeb, které jsou stále relativně vysoké, až po lepší poslední údaje o inflaci a skutečnost, že spotřebitelé jsou stále v docela dobré kondici a nezaměstnanost je nízká. To je v poměrně ostrém kontrastu s roky 2022 a 2023, kdy mnoho investorů předpovídalo příchod recese a krach trhů. Pojďme si tedy blíže představit čtyři nejpopulárnější americké akciové indexy

Index S&P 500 je pravděpodobně nejčastěji uváděným reprezentantem amerických akcií. Tento index obsahuje širokou škálu titulů z více než 10 sektorů a je zaměřen zejména na velké společnosti. Dobře tak reprezentuje dění u největších firem. V investiční aplikaci XTB ho najdete také ve formě CFD pod zkratkou US500. Jedná se o derivát s pákovým efektem 1:20, a pokud se rozhodnete index koupit nebo prodat v 0,1 lotu, potřebujete marži 1 226 EUR na nákup nebo prodej kontraktu v hodnotě 24 500 EUR. Spread, tj. poplatek, činí 2,3 EUR (může se mírně lišit). Obchodník také platí denní swapový poplatek ve výši 6,35 EUR při nákupu a 0 EUR při prodeji. Pokud se podíváme na průměrný denní pohyb za poslední 3 roky od nejnižší po nejvyšší úroveň v daný den, pohybuje se index v průměru o 1,24 %.

Druhým oblíbeným indexem pro obchodování nebo investování je Nasdaq s označením US100. Ve srovnání s indexem S&P 500 je koncentrovanější, protože neobsahuje 500, ale zhruba 100 společností a váhy největších z nich, tj. technologických společností, jako jsou Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Alphabet nebo Meta, jsou vyšší. Tento index v posledním desetiletí rostl více než S&P 500 právě proto, že v něm mají vyšší zastoupení technologické společnosti, kterým se velmi daří. Vyšší výkonnost a volatilita však kromě investičních příležitostí přinášejí i obchodní příležitosti, které lze využít prostřednictvím dlouhých nebo krátkých pozic. Tento index se také obchoduje s pákovým efektem 1:20, při obchodním objemu 0,1 lotu, takže za marži 1 716 EUR může investor zobchodovat kontrakt v hodnotě 34 300 EUR. Poplatek za nákup nebo prodej tohoto objemu činí zhruba 2,3 EUR a denní swap činí 8,9 EUR v případě nákupu a 0 EUR v případě prodeje. Pokud jde o volatilitu, průměrný denní pohyb činí 1,66 %.

Třetím indexem je již zmíněný Dow Jones pod zkratkou US30. Ten se od prvních dvou indexů liší především tím, že váhy firem v indexu nejsou určeny přímo podle velikosti firem nebo jejich výkonnosti, ale jsou určeny na základě ceny akcií, což je obzvláště patrné, protože index obsahuje akcie pouze 30 firem. Jednoduše řečeno, čím vyšší je cena akcie, tím vyšší je podíl v indexu. To je poměrně zvláštní, protože ceny akcií jsou také silně ovlivněny například rozdělením, ke kterému dochází zejména u společností, které silně rostou. Největšími zástupci v tomto indexu jsou Unitedhealth Group, Goldman Sachs a Microsoft. Při objemu obchodu 0,1 lotu platí obchodník spread 1,8 EUR, swap pro nákup je 4,8 EUR, pro prodej je i v tomto případě nulový. Marže potřebná k otevření obchodu je 923 EUR a hodnota obchodu je 18 466 EUR, takže i v tomto případě platí pákový efekt 1:20. Tento index se stejně jako ty předchozí v současné době rovněž pohybuje kolem maxim. Index Dow Jones se pohybuje v průměru o 1,16 % denně, a je tedy nejméně volatilní.

Posledním indexem v dnešním výběru je Russell 2000. Jedná se o index měřící výkonnost 2000 akcií s malou tržní kapitalizací a v platformě jej najdete pod tickerem US2000. V tomto případě však přichází změna, protože index je oproti svým maximům dosaženým v roce 2021 o více než 10 % níže. Russell je však specifický index, u akcií s malou tržní kapitalizací je to trochu složitější, zejména v dnešní době vyšších úrokových sazeb. Společnosti v tomto indexu mají vyšší úroveň dluhu s proměnlivou úrokovou sazbou, což zvyšuje jejich náklady na údržbu dluhu. V posledních letech navíc mnoho malých, potenciálně vysoce výkonných společností zůstává déle v soukromém sektoru, takže se do indexu nedostanou, což může snižovat jeho výkonnost. Pokud se podíváme na údaje za současnou výsledkovou sezónu, firmy v předchozích indexech zvyšují tržby meziročně o 3,7 % až 5,8 % a zisky o 5,2 % až 21,2 %, ale u firem Russell rostou tržby pouze o 0,5 % a zisky jsou dokonce meziročně nižší o 16,7 %. To je však specifické pro poslední roky, a tak z toho pravděpodobně ještě nemůžeme vyvozovat závěry, ale obecně platí, že indexy malých firem přinášejí vyšší volatilitu a vyšší dlouhodobou výkonnost výměnou za vyšší riziko. Při objemu obchodování 0,1 lotu je spread zhruba 12 EUR, marže 3 880 EUR, hodnota kontraktu 38 800 EUR, takže tento index se obchoduje s nižší pákou, tj. 1:10. Swap pro nákup činí 10 EUR a pro prodej 0 EUR. Nejvyšší rizikovost indexu Russell potvrzuje denní volatilita, která za poslední 3 roky činí 1,71 %.

Na závěr článku se podívejme na celkovou výkonnost výše uvedených indexů za posledních 10 let. Index S&P 500 za toto období vzrostl o 241,69 %, což představuje roční výkonnost 13,06 %. U indexu Nasdaq je to 473,06 %, resp. 19,06 %, u indexu Dow Jones 206,89 %, resp. 11,86 %, a u indexu Russell 119,24 %, resp. 8,16 %.

Všechny důležité parametry najdete v tabulce:

Zdroj: XTB

Pokud chcete indexy sami obchodovat, u XTB naleznete instrumenty kopírující jejich výkonnost jak ve formě CFD, tak i ve formě fyzických ETF. Více informací naleznete zde.

Zdroj: XTB, Bloomberg

Disclaimer: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami ke vzniku ztráty u XTB S.A. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.

Související témata