Graf dne: TNOTE (01.11.2023)

Čeká nás velmi zajímavý den z hlediska zveřejnění důležitých údajů a měnových rozhodnutí v USA. Kromě konečných údajů o PMI, ADP a čtení JOLTS a klíčového rozhodnutí FOMC (spolu s Powellovým konferenčním hovorem, který bude následovat bezprostředně po něm) se investoři dozvědí také nejnovější oznámení týkající se amerického státního dluhu.

Pokračující cyklus zpřísňování ekonomických podmínek ze strany Fedu zvýšil náklady na obsluhu dluhu federální vlády, což v kombinaci s vysokou nejistotou v této sféře (dále saturovanou masivní finanční podporou válkou postiženého Izraele a Ukrajiny) zvyšuje výnosy státních dluhových nástrojů na úroveň, která nebyla zaznamenána od krize v letech 2007-2008.

Ministerstvo financí USA sdělilo, že v posledním čtvrtletí roku 2023 uspořádá aukci dluhu v hodnotě 776 miliard USD. Klíčovými proměnnými, které budou trhy sledovat, jsou skutečný objem aukce a také data splatnosti.

Zásadní otázkou však je, co bude následovat. Ministerstvo financí již oznámilo, že v následujících čtvrtletích plánuje postupně zvyšovat objem aukcí, a jeho předchozí čtvrtletní oznámení korelovala s růstem výnosů dluhových cenných papírů v posledních několika měsících.

V současné době se TNOTE pohybuje v pásmu lokálních minim na úrovni 106. Dnešní čtení makrodat, tón rozhodnutí FOMC a podrobnosti o nových aukcích státních dluhopisů mohou rozhodnout, zda bude klesající trend na tomto instrumentu zachován, nebo zda se však kotace dluhových cenných papírů odrazí ode dna.

Zdroj: xStation