Komise vydala ve své páté syndikované transakci v roce 2026 10 miliard eur

Evropská komise ve své páté^syndikované transakci na rok 2026 získala dluhopisy EU ve výši 10 miliard eur.

Transakce se dvěma tranšemi se týkala nového sedmiletého dluhopisu EU ve výši 6 miliard EUR, který byl splatný dne 12. října 2033, a navýšení 30letého dluhopisu EU o 4 miliardy EUR, který byl splatný dne 12. října 2055.

Na základě ocenění březnových a dubnových syndikací vůči křivce dluhopisů EU byly obě splatnosti opět oceněny vůči referenčním bodům křivky dluhopisů EU. Tento přístup pomohl zmírnit cenová rizika pro zúčastněné investory a odráží rostoucí likviditu křivky dluhopisů EU, kterou lze použít jako spolehlivý referenční bod pro oceňování syndikovaných emisí, je-li to považováno za žádoucí.

Transakce je součástí cíle Komise v oblasti financování ve výši 100 miliard EUR pro první polovinu roku 2026 (77,3 miliardy EUR bylo vydáno od ledna 2026).

Tyto finanční prostředky budou použity na podporu politických priorit Evropské unie, včetně podpory silnější, konkurenceschopnější a odolnější Evropy, podpory Ukrajiny a klíčových investic do evropské obrany.

Celkový nesplacený dluh EU v současné době činí přibližně 809 miliard EUR, z toho 37,7 miliardy EUR ve formě pokladničních poukázek EU a 80,4 miliardy EUR ve formě zelených dluhopisů NextGenerationEU.

Transakce s dluhopisy EU (syndikace a aukce) dosud provedené v první polovině roku 2026 [v miliardách EUR]

Dnešní syndikace dluhopisů

Sedmiletý dluhopis

Nový dluhopis EU ve výši 6 miliard eur splatný dne 12. října 2033: tento dluhopis nese kupón ve výši 3,125 % a dosáhl výnosu z opětovné nabídky ve výši 3,32 %, což odpovídá ceně 99,317 %. Rozpětí na dluhopis EU se splatností dne 13. prosince 2032 činí 9 bazických bodů (bps), což odpovídá rozpětí na střední swap ve výši 22,6 bazických bodů, a 29,5 bazických bodů na dluhopis splatný dne 15. srpna 2033 a 19,9 bazických bodů pod OAT splatnou dne 25. května 2033.

Konečná kniha objednávek činila více než 85 miliard EUR, přičemž míra nadměrné poptávky činila přibližně 14krát.

30letý dluhopisový klepnutí

Částka ve výši 4 miliard EUR z dluhopisu EU splatná dne 12. října 2055: tento dluhopis nese kupón ve výši 4 % a dosáhl výnosu z opětovné nabídky ve výši 4,214 %, což odpovídá ceně 96,406 %. Rozpětí na dluhopis EU se splatností dne 5. října 2054 činí 3 bazické body, což odpovídá rozpětí ve středním swapu ve výši 91,1 bazického bodu a 59,9 bazického bodu nad dluhopisem splatným dne 15. srpna 2054 a 32,4 bazického bodu pod OAT splatným dne 25. května 2055.

Konečná kniha objednávek činila více než 75 miliard EUR s mírou nadměrné poptávky přibližně 18,7krát.

Informace o alokaci investorů do této transakce jsou k dispozici na internetových stránkách dlužníka v části EU věnované transakcím.

Společnými hlavními manažery této transakce byly CA-CIB, GS, JPM, NatWest a SG a Commerzbank, DZ, HSBC, Intesa, KBC a Santander.

Souvislosti

Komise je Smlouvami EU zmocněna půjčovat si jménem Evropské unie na mezinárodních kapitálových trzích za účelem financování vybraných politických programů EU. To zahrnuje nástroj na podporu oživení NextGenerationEU, programy finanční podpory pro Ukrajinu a další sousední země, jakož i nástroj EU pro bezpečnostní opatření pro Evropu – SAFE, který pomáhá členským státům EU provádět naléhavé investice do obrany prostřednictvím kolaborativního zadávání veřejných zakázek.

Využití výnosů z výpůjčních operací EU v rámci různých programů [v miliardách EUR]

nesplacené částky v EUR na program ke dni 29. dubna 2026.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: podle jednotného přístupu Komise k financování se mohou nevyplacené částky lišit od částky nesplacených dluhopisů EU v určitém okamžiku.

Komise využívá dluhopisy EU a pokladniční poukázky EU jako hlavní nástroje financování k získávání finančních prostředků na kapitálových trzích. Všechny emise prováděné Komisí jsou denominovány výhradně v eurech. Od ledna 2023 financuje EU své různé politické programy vydáváním dluhopisů EU s jedinou značkou, a nikoli dluhopisů pro jednotlivé programy. Komise rovněž vydává zelené dluhopisy (v rámci označení „zelený dluhopis NextGenerationEU“) za účelem financování zelené složky Nástroje pro oživení a odolnost programu NextGenerationEU.

Evropská komise získává finanční prostředky prostřednictvím aukcí a syndikovaných transakcí v rámci své strategie financování. Dražby alokují evropské dluhopisy a dluhopisy prostřednictvím soutěžního nabídkového řízení mezi primárními dealery, čímž se zajistí transparentnost a nákladová efektivnost. Naproti tomu syndikované transakce zahrnují skupinu primárních dealerů, kteří umisťují dluhopisy přímo s investory, což umožňuje širší dosah investorů a optimalizované provádění, zejména u velkých nebo inauguračních obchodů. Obě metody se používají vzájemně se doplňujícím způsobem na podporu přístupu na trh a flexibility financování.

Výpůjčky EU jsou zaručeny rozpočtem EU, přičemž příspěvky do rozpočtu EU jsou bezpodmínečnou právní povinností všech členských států podle Smluv EU.

Chcete-li pravidelně dostávat aktuální informace o výpůjčních a úvěrových činnostech EU, přihlaste se online ke čtvrtletnímu zpravodaji Komise pro investory.

Pro více informací

Aktualizace plánu financování prvního pololetí – Komise vydá v první polovině roku 2026 dluhopisy EU ve výši 100 miliard eur

Nejnovější plán financování EU

Internetové stránky EU jako dlužníka

Údaje o dluhových cenných papírech EU

Informativní přehled o rozpočtových zárukách na ochranu investorů do dluhopisů a pokladničních poukázek EU

Zařazeno	út 12.05.2026 20:05:00
Zdroj	Evropská komise
Originál	ec.europa.eu/commission/presscorner/api/documents?reference=IP/26/1059&language=cs
guid	/IP/26/1059/