Příspěvky nebo odpovědi uživatele čezovejfanatik nepř.

argumentuji proti tvým argumentům, ale i mně samozřejmě nejde do hlavy jak mohou Němci takto hazardovat se svou budoucností ... ale Zelení a Socani vyhnali konzervativní pravici po téměř 60 letech z Wurtenberska, kde vládli nepřetržitě 60 let. Jediným důvodem tohoto vítězství bylo téma "odstavení jádra". Zelení a Socani postavili kampaň na tvrdé kritice kroku CDU a FDP, kteří nedávno prodloužili životnost elektráren v průměru o 12 let. Téma jádro je v Německu klíčové už dlouhou dobu, vzpomeňte na kroky minulé vlády Zelených a Socanů (zkrácení životnosti). Vzpomeňte na odpor Německa při dostavbě Temelína (jak veřejnost odmítala odběr elektřiny od firem, které dovážely elektřinu z Německa)

Nám se to zdá jasné, ale v Německu pomalu spějí k nové ideologii! Odstavení 9000 MW jádra je dost reálné. Však uvidíme v půlce května. 

2012 60,75 EUR/MWh, 2013 jen o pár centů výše. Dovolím si malou predikci s jedním klíčovým předpokladem.

Domnívám se, že pokud Německo (vláda CDU a FDP) do 15 května definitivně rozhodne o uzavření 8 jaderných elektáren o výkonu téměř 9000 MW bude následovat jediné: vysoký růst cen elektřiny pro roky 2013 a dále. Osobně si myslím, že ceny mezi 65 až 70 EUR/MWh mohou být naprosto reálné a může být i hůře tj. ceny až 75 EUR/MWh.

Zdůvodnění je jednoduché. Trh aktuálně vnímá dočasné uzavření jaderných elektáren jako provizorium. Došlo ke zvýšení cen elektřiny na rok 2012, ale pro tento rok je hra vlastně už téměř ukončená (všichni klíčový výrobci čez, eon, enbw, rwe, vatenfall mají minimálně 2/3 produkce dávno prodané za předešlé ceny okolo 52 EUR). Aktuální  zvýšení cen elektřiny tak v roce 2012 způsobí jen drobné navýšení ceny proti roku 2011. Příkladem nechť je čez. Ten měl prodáno 65% elektřiny za 51,5, kdyby nyní prodal zbytek za 57 - 58 EUR/MWh tak průměr pro rok 2012 jen o malinko překročí 53 EUR/MWh tj. o 1 EUR/MWh více než měl čez prodánu elektřinu na rok 2011.

Kontrakt na 2013 je jiné kafe. Zatím je jen málo likvidní. Výrobci čekají, protože moc dobře ví co by znamenalo, kdyby ze dne na den zmizel výkon 8000 MW v německém jádře. Kupci (velký průmysl) také čeká a zatím si nechce připustit skokové zdražení 2012/2013 o více než 20%. Objem uzavřených kontraktů na rok 2013 je zatím minimální. Po 15 květnu (očekává se rozhodnutí německé vlády) může nastat hon na elektřinu 2013. Vysoké ceně hraje do karet kromě uzavření jádra v Německu i přesměrování části dodávek zkapalněného plynu na asijské trhy, které budou omezovat jádro a preferovat plyn (nejrychlejší nahrazení jaderného výkonu). Cena plynu na trhu EU poroste

nabírá nový rozměr.  Zájmy motivovaných prodejců (velmi často i kupců) jdou přímo proti rostoucímu fundamentu. Elektřina na EEX nad bájnou hranicí 60 EUR/MWh.

Evropské trhy rostou a český PX jako je již delší dobu pravidlem díky čezu zaostává ...

Někteří zainteresovaní doporučení na čez raději ani neaktualizují a ti co to udělali (Merrill Lynch - dnešní prodej) jsou obsahově k smíchu. A není co se divit poradit si s 15% růstem cen elektřiny a rozdělováním povolenek zdarma po 2013 není žádná sranda !

Ostatní členové jako ING a Credit Suisse zatím nedostali odvahu se ztrapnit ...

protože polské penzijní fondy nechtějí kupovat od polské vlády moc draho ...

bude to tlačenice, ceny elektřiny rostou a všichni dříve tvrdili, že pokud poroste elektřina je celé v Evropě jen jeden kandidát, který na tom výrazně vydělá. Tím je čez.

To, že nyní největší zoufalci jako ML, HSBC upgadují nad 900 Kč je při růstu cen elektřiny stále velké zoufalství ... Kde jsou ti ostatní jako ING, Credit Suisse (nejvíce s UniCredit angažovaní v Polsku)  atd. ? Je to jednoduché. Nechce se jim, protože do polské hry se jim to nehodí ... Polsko tyto firmy svými privatizacemi (nejen elektroenergetika) v posledních dvou letech doslova "živí" !

zřejmě se dá předpokládat, že půjde letos i další podíl v PGE a vyloučit nelze ani prodej minority ENEA opět vše do rukou polských penzijňáků (jiní kupci šrotu nejsou) Suma sumárum Polsko pokračuje ... a po více než 2 letech je výsledek polské privatizace tragický. Prodej majority ENEA fakticky zkolaboval a to po druhé. Akcie ČEZ bude nadále pod silným vlivem Polska.

čf

zajímavá myšlenka, ale ....

1) cena elektřiny na rok 2012 a 2013 se posunula s 52 až 53 EUR na 58 až 60 EUR/MWh. To není málo. Jen pro představu při čisté výrobě to pro čez znamená konsolidovaně (vstřebá růst cen uhlí) nárůst EBIT o více než 8 mld. Kč. To není málo.

2) včera na tiskovce se vláda konečně vyjádřila k povolenkám po roce 2013 (Kocourek řekl jasně. S prodloužením darovací daně na povolenky nepočítáme, potvrdil tak skutečnost, kterou čez říká na tiskovkách)

Připomínám, že 80% doporučení doposud počítá s tím, že čez bude po roce 2013 dražit 100% povolenek a to navzdory prohlášením vlády, prohlášením čezu, platnosti zákonu a nyní už i schválení plánu EK. Jediný kdo to nedělá je UBS (cíl 1030 před Fukušimou)

3) včera EK konečně schválila pro ČR, Polsko a další možnost uvolnit část povolenek zdarma (až do roku 2019).

4) stále obchodujeme s divi 50 Kč/akcii a rozhodné datum se blíží (řvh v květnu)

5) Zelení a SPD chtějí nechat uzavřené na trvalo staré jaderky. Včera se připojil ministr životného prostředí za CDU i zástupce FDP.

ZÁVĚR:

smart money jdou za fundamentem a tady není pochyb, že je mnohem výše a může stále růst s růstem cen elektřiny. Jiná věc je role polských penzijňáků .... oběti rostou ... při 30 až 40 mil. ks si s cenou akcie můžete dělat co chcete. Někdy kupují jindy prodávají ...

Polský předseda vlády řekl, že v Polsku bude referendum o jádru a EdF dalo od ENEA ruce pryč. Jiný solventní kupec aktuálně není.

Druhá věc je fakt, že růst cen elektřiny dává polské vládě k odkladu privatizace do rukou celkem dobrou kartu.

polské fondy to samozřejmě byly a jsou , Patria popř. HVB celou dobu stojí na obou stranách. To co se dělo se nedělo poslední měsíc ale od podzimu 2009 kdy začala privatizace ENEA a PGE. Samozřejmě do toho zasahují ale i jiné subjekty.

Zmíněné hlášení je velmi podivné, protože doposud nikdy nebylo oficiálně zveřejeněno, že někdo drží 3% čez (několik subjektů ve shodě).

March 21 (Bloomberg) -- The Polish government is selling up to 209 million shares in Tauron Polska Energia SA, or an 11.9 percent stake in the utility, according to terms of the offer obtained by Bloomberg News.

The sale, open when markets closed today, is being managed by UniCredit SpA, ING Groep NV and Credit Suisse Group AG

jen tak mimochodem silná trojka v cílovkách čez, myslím že ji mají všichny tři tyto banky téměř stejnou. UniCredit ještě nechyběl už žádného prodeje energetik polské vlády. Ve skutečnosti je o prodeji rozhodnuto. Oficiálně vše probíhá jen pro obecenstvo. V úterý vyhlásili, ve středu uzavírka a výsledky. Vše jde opět přímo polským penzijním fondům. Výsměch čezu i trhu!

spo 12% Tauaronu, Poláci opět nezklamali, 80% prodáno předem (domácí penzijňáky), vyhlášeno dnes, uzávěrka nabídek do zítřka.

Čez i přes růst cen elektřiny, přes komentář Citi o top energetice v Evropě, dolů

Je potřeba něco dodávat?