Devizovými trhy zmítá vysoká volatilita

CZK/EUR

Klíčová data minulého týdne:

ČR: ministr financí Kalousek navrhl vládě zvýšení garance vkladů v bankách na 50 000 EUR ze současných 25 000 EUR

ČR: index spotřebitelských cen za září meziměsíčně klesl o 0,2%, meziročně +6,6%

ČR: nezaměstnanost za září stagnovala na 5,3 %

ČR: průmyslová výroba za srpen poklesla meziročně o 2,6 % (očekávalo se –1,9 %)

ČR: stavební výroba za srpen poklesla o 1,2 %

Pohyb kurzu v minulém týdnu: koruna se obchodovala bez jasného směru v širokém pásmu 24,50 – 24,85 CZK/EUR, v závěru týdne výrazně oslabila a dostala se přes 25,00 CZK/EUR

Na devizovém trhu jsme byli svědky dalšího divokého týdne, kdy se koruna pohybovala ve velmi širokém pásmu 24,50 – 24,85 CZK/EUR. Koruna reagovala především na měnící se averzi k riziku a na pohyby měn rozvíjejících se trhů. Jejich výprodeje v závěru týdne dostaly korunu přes 25,00 CZK/EUR. Nejvíce oslabil maďarský forint, který se po spekulacích o problémech největší maďarské banky propadl k euru až na dvouleté minimum.

Domácí ekonomické zprávy do obchodování nezasáhly. Index spotřebitelských cen za září meziměsíčně poklesl o 0,2 %. Nezaměstnanost v září stagnovala podle očekávání na úrovni 5,3 %. Horší výsledek zaznamenala průmyslová výroby, která za srpen poklesla o 2,6 %. Za horším výsledkem stojí jednak nižší počet pracovních dní, ale také snižující se poptávka v západní Evropě, která bude v dalších měsících ještě umocněna současnou finanční krizí.

V tomto týdnu se dočkáme zveřejnění maloobchodních tržeb za srpen a indexu průmyslových cen za září. Z důvodu zhoršené ekonomické situace a ochlazení spotřebitelské poptávky se pravděpodobně pozitivního překvapení nedočkáme. Koruna bude i nadále pod vlivem regionu a pohybu dolaru na světových trzích.

Dlouhodobý trend: V dalších měsících se koruna ještě může dostat na slabší úrovně. Opětovné prolomení hranice 25 korun za euro může být otázkou příštích dnů. Zpomalující se ekonomika a nízké úrokové sazby nebudou dávat moc argumentů pro posilování koruny. Z dlouhodobého pohledu příštích měsíců ale zůstane zachován posilující trend české měny.

Klíčová data tohoto týdne:

Úterý ČR: index průmyslových cen za září

Středa ČR: maloobchodní tržby za srpen

Pátek ČR: volby do Senátu a krajských zastupitelů

CZK/USD

Klíčová data minulého týdne:

Eurozóna: ministři financí zemí EU schválili navýšení záruky za vklady, kdy ji mohou jednotlivé země zvýšit podle potřeby na 50 000 až 100 000 EUR

USA: Fed oznámil, že bude kupovat americké cenné papíry na podporu dolarové likvidity

Eurozóna: HDP za 2. čtvrtletí klesl o 0,2 %, meziroční růst byl potvrzen na 1,4 %

USA: rozjednané prodeje domů za srpen vzrostly o 7,4 % (očekával se pokles o 1,8 %)

USA: týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti pokles na 478 tis.

USA: Zahraniční obchod v srpnu vykázal schodek 59,14 mld. USD

Pohyb kurzu v minulém týdnu: koruna se obchodovala v širokém pásmu mezi 17,95 – 18,35 CZK/USD, v pátek oslabila až k 18,60 CZK/USD

Koruna se pohybovala v širokém pásmu také vůči dolaru. Důvodem je velmi vysoká volatilita. Na eurodolarovám trhu se dolar pohyboval mezi 1,3550 – 1,3780 USD/EUR. Na konci týdne posílil až pod 1,3400 USD/EUR.

Nejdůležitější zprávou týdne byla neočekávaná akce nejvýznamnějších centrálních bank, které se rozhodly ke koordinovanému kroku a snížily sazby o půl procentního bodu. Makroekonomické ukazatele jsou stále na okraji zájmu. Hlavní roli stále hrají zprávy o šíření finanční krize.

Tento týden je doslova nabitý novými ekonomickými daty. Zítra bude z Německa zveřejněn index ekonomického sentimentu ZEW a z eurozóny srpnová průmyslová výroba. Ve středu se bude pozornost soustředit na maloobchodní tržby z USA, které by měly ukázat na snižující se spotřebitelskou poptávku.

Dlouhodobý trend: Dolar v poslední době poměrně výrazně posiluje a nyní je vůči euru na nejsilnějších hodnotách za více než rok. Co se týče dalšího vývoje, jisté je jen to, že situace je velmi nejistá. Nadále se ještě budeme potýkat s velkými výkyvy kurzu, nicméně je možné, že dolar má pro nejbližší dobu to nejhorší už za sebou.

Klíčová data tohoto týdne:

Úterý Německo: index ekonomického sentimentu ZEW za říjen

Úterý Eurozóna: průmyslová výroba za srpen

Středa USA: maloobchodní tržby za září

Čtvrtek USA: čistý příliv kapitálu za srpen

Čtvrtek USA: týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti

Pátek USA: index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity

Ostatní trhy:

Island: země stojí před státním bankrotem, znárodnila všechny tamní banky

Eurozóna: ministři zemí EU schválili zvýšení záruky za vklady v bankách na 50 000 EUR, některé země mohou garantovat vklady až do výše 100 000 EUR

Nejvýznamnější centrální banky světa snížily v koordinované akci základní sazby o 0,5 %. Do akce se zapojila americká, evropská, anglická, švýcarský, kanadská a švédská centrální banka.