Jak investovat do nemovitostí pomocí ETF?
Autor: Zdeněk Zaňka
Na burze najdeme mnoho tříd aktiv – od podílů ve firmách, neboli akcií, přes dluhopisy, komodity až po nemovitosti. V případě nemovitostí si však musíme uvědomit několik důležitých věcí. V dnešním článku vám chci popsat ETF na nemovitosti, vysvětlit rozdíly mezi jím a fyzickým držením a též se podívat na to, jak do nich investovat. Podrobný rozbor by však vydal na celou knihu, tak pokud vás článek zaujme a budete chtít více informací, obraťte se na nás.
Jak funguje ETF na nemovitosti a jaký je rozdíl oproti koupi nemovitosti samotné?
ETF na nemovitosti není ETF, kde by byl fyzicky nakoupen byt, dům nebo kancelářská budovat. Toto ETF v sobě obsahuje akcie společností, které se zabývají nemovitostmi a vlastní různé kancelářské objekty, studentské ubytovny, nemocnice, obchodní centra apod. Společnostem tohoto typu se říká REIT – Real Estate Investment Trust.
Jako příklad uvedu ETF VNQ, což je nejvíce rozšířené ETF na nemovitosti. Hlavní složkou, zastoupenou více než 8%, je titul SPG. SPG je jedna z největších REIT společností. Disponuje více než 325 objekty s pronajímatelnou plochou 22,4 milionu m2 v. Její hlavní příjmy jsou tedy především z pronájmu těchto prostor.
ETF na nemovitosti nejsou bezrizikové.
Některé REIT společnosti nabízí vysoké dividendy – i 10%. Nicméně jsou citlivé na změny úrokových sazeb, které jim pak mohou vzít velké části zisků. ETF na REIT by tedy mělo být vždy spíše součástí portfolia, než samostatným celkem. V krizi pak může přijít vysoká korekce. Základní metodu investování do nemovitostních ETF si projdeme dále.
Jak je využít v portfoliu?
Zde vám ukážu konkrétní příklad, jak může ETF na REIT vylepšit portfolio. Dále se již budeme bavit jen o VNQ, což je mé oblíbené ETF na REIT.
Na prvním grafu vidíte porovnání výnosu VNQ a SPY (ETF na index S and P 500) v letech 1989-2014. Je evidentní, že v hypoteční krizi prošel VNQ silnou korekcí, v klidném období ale nese vysoké zisky. Na druhou stranu během technologické krize v roce 2001 ETF rostlo a vliv krize byl prakticky nulový.
Roční zisk je průměrně 11,2% (SPY 9,93%), maximální propad 68,3% (SPY 50,79%). To není uspokojivé.
Pokud si vytvoříme portfolio z 50% VNQ a 50% SPY, bude naše equitní křivka vypadat takto:
Roční zisk 11% a max. propad 58% je pořád poměr, který není to co hledáme.
Poslední test co uděláme je přidání jednoduchého filtru, díky kterému nebudeme titul držet v krizovém období.
Takový výsledek by jistě nikoho z nás neurazil. Průměrný zisk 11,3%, max. propad 15%. To je již velmi dobrý výsledek při simulaci za období od roku 1989 do konce roku 2014. Navíc tento model je velmi robustní. Ať použijete jakékoli nastavení, strategie vydělává. A to je vůbec nejdůležitější faktor trendových systémů – nesmí mít nefunkční nastavení.
Závěr
Pokud chcete diverzifikované portfolio, které přežije jakékoli období, je potřeba se zaměřit na více tříd aktiv, než jsou akcie. Přes ETF můžete obchodovat mnoho nástrojů – dluhopisy, komodity, nemovitosti, akcie atd. Cokoli si vzpomenete. Využívejte toho, co trh nabízí a nezapomínejte na jednoduchost. Složité systémy obvykle nikam nevedou. Jednoduchost a selský rozum je to, co nese zisky.
Další články a zajímavosti naleznete na STOX.CZ | Podpora pro online obchodování
STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz