Akcie FORTUNA - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

gratuluju, ty čubko :)

Já držím "nevypadnout dřív než na 130"... krátkodobá spekulace na situaci kolem Sazky byla zřejmá, jasná a naplnila se... (min pro Tebe - realizací zisku; pro "130" ještě ne)

Vlivem vnějšího popudu jsem začal investigovat, jak je na tom dlouhodobý potenciál Fortuny. Dostal jsem se přitom k velmi zajímavým spekulativním informacím o obchodně-politickém zázemí situace.

Informace přitom právě dnes dokonale zapadly a utvořily celkový obraz - dneska vyšla zpráva o pozastavení licence Sazky ze strany ministerstva financí. Tím byla demonstrována přítomnost (dosud skrytého) významného hráče v celé situaci kolem Sazky.

K hráčům - věřitelé, jejichž motivací je převzít potenciálně velmi ziskový a nerizikový business (Sazka měla (ve svém výsadním postavením před protlačením změny zákona o loterjních činnostech - a kdopak že ho protlačil? :)... nikdo jiný než náš "skrytý hráč" ) zisky jistější než banky!); bandička zoufalých funkcionářů kumulovaná kolem "posledního socialistického manažera" Hušáka, jejichž motivace jsou zcela irelevantní vzhledem k jejich osobnostní, kulturní a sociální disorientaci (nedivil bych se, kdyby Hušák a jeho boys trávili hodiny a hodiny vymýšlením vlastních morálních konstrukcí o vyšším poslání a spasitelství a tím si vnitřně dodávali zdůvodnění pro ta manažerská a finanční zvěrstva, která páchají); investiční skupina Penta, která má nejlepší manévrovací prostor (může Sazku převzít, spojit se s ní či vyžrat jí, pokud padne) a jednoduché motivace (vázané k motivacím dcerky Fortuny a.s.) - přibyl Míra.

A je velmi zřejmé na čí straně stojí...

Přejdu rovnou ke konečné kategorické spekulaci o dlouhodobém (1-3 roky) potenciálu FORTUNY, aniž bych odhaloval informační pozadí více než jsem učinil a to z toho důvodu, že je citlivé... berte nebo nechejte bejt :) Skutečnost to tak jako tak rozsoudí.

Sazka skončí. Ostrouhá jak Hušák a jeho bandička, tak i věřitelé, pro něž nákup dluhopisů/úvěrů Sazky bude čistou ztrátou (PPF kupovala za víc než 90% nominálu; jen Vítek je venku se ziskem - jako správnej spekulant žraločího typu věděl, kdy odstoupit z marného boje; a klobouk dolů - vydělal... solidně, v řádu měsíců). Hušák si navíc odnese obrovskou morální zátěž, ze které se už nevzpamatuje a krom toho značné množství trestňáků - porušování povinností při správě cizího majetku (nepostupování jako řádný hospodář) už má na cestě a forenzní audit toho najde nejspíš mnohem víc. Šance, že se nedostane do vězení je malá stejně jako šance, že se vyhne veřejnému mediálnímu linči. Fortuna během roku 2012 pohltí více než 50% obchodního potenciálu Sazky a plně Sazku nahradí během roku 2013.

Pro stanovení konrétního čísla - cílové ceny 1 akcie FORTUNY je nutné provést (minimálně elementární) výpočty ohledně nárůstu hodnoty FORTUNY. Jakkoli; pokud vyjdu z faktu, že 100 Kč je férová hodnota stávajícího businessu F a seznám, že potenciál vnitřního růstu F, který je generován úpadkem Sazky z jejího "business pool(u)", je několikanásobně větší než stávající business F (neboli: uvolňující se podíl na loterijním trhu je několikanásobně větší než stávající podíl F na loterijním trhu), nemusím být génius, abych dovodil, že potenciál nárůstu akciového kurzu F je taktéž několikanásobný s ohledem na potenciál několikanásobného nárůstu ziskovosti.

Aniž bych propočetl DCF, pro stanovení přesné (resp. "tak přesné jak jen je to definičně možné") fair value akcie, dovolím si dát předběžnou spekulativní cílovku: 250 Kč a to ke konci roku 2012.

Krátkodobý horizont jsem též poupravil a posunul ideální cenu pro výstup v krátkém horizontu (po prázdninách, čili k 1.9.2011) na 150 Kč. Dřív neočekávám jakoukoli konsolidaci kurzu (jednoduše pokles), protože akcie F jdou/jsou do/v pevných rukou/ách. Navíc celou situaci může opepřit případný zájem PPF o ovládnutí F (nezapomínat, že PENTA je investiční skupina a výhodnému prodeji své investice do F se nemusí bránit). Stejně tak doporučuji k pozornosti zvedající se objemy, které, nemohu si pomoct, (PMN) ukazují na akumulaci větším a důsledným hráčem.  

Sumasumárum: FORTUNA je na BCPP nejzajímavější investiční příležitostí ve střednědobém horizontu, když v řádu 2 let slibuje více než 100% kapitálový výnos (řekněme 50% p.a.) a dividendový výnos 2-5% p.a..

Nostalgicky zamáčknu slzu a zamávám NWR, které bylo na BCPP dosud mou jedničkou... ale nedá se nic dělat. NWR víc než 365 Kč IMHO nepředvede... do dvou let se vyškrábe max na 400 (zohledňuju přitom i očekávané akvizice a pozitivní výhled cen uhlí) a divi výnos nepřekročí 5%; a to je menší celkový výnos než u FORTUNY.

LZ

zajímavej názor, ale ...

že F má potenciál není žádná, ale součásná euforie je už dosti na vrcholu a o to větší může být cesta z kopce. nezapomínal bych na to, že se nyní na akcii nabaluje spousty spekulatnů (tj. krátkodobích hráčů), kteří dle mého názoru převyšují investory (tj. dlouhodobé hráče). Do divi bych to viděl na max. 125, pak se rozjede vlak směrem dolů a kdo bude chtít vydělat bude muser rychle prodávat, než ten druhý atd. Myslím, že pohyby mohou být srovnatelné s NWR, kde víme jak to lítalo oběma směry!

Nicméně souhlas, že v horizontu 2 let může být cena na 200Kč. Necháme se překvapit. Třeba ti ta 150ka vyjde:-)

zdrvm,

aspoň zas jednou "spekulantskej pokec" :)

Krom této věty se vyhnu konstatování a dalšímu rozvíjení souhlasných názorů a "pokecám" o tom ",ale..."

FORTUNA je "lokální papír" (i do budoucna se dá očekávat obchodování retailem a případně českými fondy), který se jistojistě nevyhne efektu roztřesených rukou. Nicméně spíš bych řekl, že je kumulována pevnýma rukama. Zdá se mi, že právě poslední 3 obchodní dny lze vykládat jako "reakci horkého retailového kapitálu" (na zprávy ohledně pozastavení licence Sazky); a efekt téměř bez významu... což může být vykládáno jako "vliv retailu je spíše marginální". Dnešní výprodej našel své kupce a před závěrem se kurz odrazil od intraday dna a posunul se o něco výš. Růstovou dráhu od 100 Kč jede F se zvyšujícím se objemem obchodů, ale nepůsobí to na mne jako "nabalování sněhové koule"; daleko spíš jako "rozumná akumulace"... uvidíme - předpovídat měsíční horizonty je ode mne čiré "plácnutí do vody na podkladě dlouhodobého očekávání" - může být tak aj tak.

Nemyslím, že by kurz předváděl podobnou volatilitu jako NWR - NWR je přeci jen mezinárodní akcie, kotovaná na 3 burzách a s obrovskou volatilitou možných výsledků hospodaření jako důsledek významné sensitivity na ceny uhlí.     

Horkejm retailistům palce nedržim :) F je pro investory, bať bať.

LZ

jj. Myslím si, že Sazka už není v současné situaci pro Fortunu zajímavá.

Byla by spíše přítěží, třeba jen z hlediska důvěry sázejících.

Pro F bude asi lepší a vše ji k tomu nahrává, jistě ne náhodou, jet sólo.

Co se týče kurzu zbývá už krátkodobě DIVI, RD má být prý 3.června.

Výnos vychází zhruba na 5% - 6% čistého k ceně akcie, což je asi tak akorát. Třeba s porovnáním O2.

S tím už asi trh počítá. Nejsem si jist, jetli toto zrovna zahýbe kurzem.Pozastavení licence S a výše DIVI je už známo.

 Myslím, že více kurzotvorné bude rozjetí číselné Lotynky. To bude asi pro Sazku nepříjemný a vypadá to, že si F ukrojí větší krajíc než se myslí. Až se rozjede pořádná reklamní kampaň, tak to bude asi nářez.

Tož uvidíme. Může přijít blbá nálada a jsme zrovna tak na stovce.

ahoj,

souhlas.. .koneckonců, jsi na F o pár dní déle než já :) a jestli se nepletu, tak jsi ji pro toto fórum "odpanil", co se zájmu týče.

PMN není kapitalizován bankrot Sazky... jakkoli, jak píšeš, pozastavení LS a divi F ano.

LZ

Taky zdravím.

Konečně nějaká věcnější spekulantská diskuze, hlavně aby to vydrželo.

jj. byl jsem tady "jak kůl v plotě"  Před VH vyklápím, byl jsem nafasovanej až po dekl.

Strop asi stejně nechytnu a léta to taky držet nechci. Dlouhodobý potenciál jak jsi psal to rozhodně má, ale není to zrovna moje parketa.

Při poklesu pak dokoupím, když nějaký bude. Když ne, jsou zde zas jiné tituly, ale Fortunka se mi líbí nejvíc. Když by človek do toho zahučel, divi je slušná. A stabilnější než u Óčka.

Myslím, že to před Lotynkou ještě houpne a nechtěl bych bejt u toho. Je to tak půl na půl. Dobré zprávy jsou už vyčerpané a podle mne to táhne jen dobrá nálada. A už taky  dlouho nebyl pořádný celkový sešup, květen je květen.

Ať se daří a jen dobrá rozhodnutí.