Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

V clanku se pise, ze vlada zadala CEZu ukol pripravit oddeleni vyrobni casti (jadro a uhelky - a asi i vody). Stavajicim akcionarum by zustala distribuce a OZE (tady je latentni pruser s FVE) - a asi i obchod s elektrinou a dalsi aktivity....

Vlada by pak uhlo-jadro prodala investorovi se ziskem cca 100 mld. Tomu odpovida ohodnoceni casti uhlo-jadro na cca 300 Kc/akcii (za predpokladu, ze neodrbe minoritare). Pokud by to nastalo, tak bude divi nizka a z vysokych cen elektriny (az se jednou zvednou) bude profitovat vyvoleny investor, ne soucasni akcionari.

Jestli to nahodou neni duvodem zamrzleho CEZu a soucasnych drobnych poklesu...

Samozrejme, nakonec muze vse dopadnout jinak, ale, ze by si nase VIP nechaly ujit takovou prilezitost urvat kus zvance se mi jevi dost nepravdepodobne...

Rekl bych, ze se cerne scenare blizi svemu naplneni. Jen doufejme, ze stat bude alespon tak milosrdny, ze udela slusne oceneni uhlo-jaderne casti.

https://byznys.ihned.cz/c1-65891460-vlada-chce-aby-cez-zvazil-rozdeleni-stat-by-pak-mohl-prevzit-kontrolu-nad-jadernou-a-uhelnou-energetikou?utm_source=mediafed&utm_medium=rss&utm_campaign=mediafed

No, jestli ti pripada jako dobry obchod vymenit svuj podil v uhlo-jadro za podil v distribuce-obchod, tak ja to s tebou rad vymenim. :-DDD

Podivej se do financnich vysledku CEZ, kolik zisku generuje uhlo-jadro a kolik zbytek. A to jsme v obdobi, ktere je pro uhlo-jadro nejhorsi. Hure uz nejspise nebude....

I kdyby minoritari dostali za jednu akcii CEZ 3 akcie Distribuce a spol., tak by to vyhodne nebylo. Alespon tedy ne z dlouhodobeho hlediska.

A to ze dvou duvodu:

1) Nemohli by se podilet na predpokladanem budoucim rustu ceny elektriny.

2) Jsou tu velka rizika ohledne FVE. VIP by se tak zbavili problemu s podminkou z Bruselu, ze se bude v prubehu provozu FVE kontrolovat navratnost a pokud dosahne slibene hodnoty, tak se dotace zastavi. U FVE postavenych v 2010 (vetsina FVE) tedy hrozi, ze budou podporu pobirat pouze cca 7 let, misto predpokladanych 15ti.

A pak, pokud da stat celou Distribuci a spol. minoritarum, tak nebude mit co prodat a za co postavit jaderky....

----------------

Asi to nema smysl dale tocit. Ani jeden z nas nevi, co maji VIP za lubem. A navic, rozhodovat budou mozna jini VIP. Ti v pozadi vsak zustanou stejni....

Nechme se prekvapit.

Evidentne to vsichni nevedi, kdyz Megamixovi pripada prijatelne vymenit uhlo-jadro za distribuci-obchod-OZE.

Hodnota firmy se urcuje ocenenim podle soucasnych vysledku a vyhledem na nekolik nasledujicich let. Tech 400-450 muze odpovidat. O tom, ze akcie ma potencial jednou mit hodnotu podstatne vyssi neni sporu. Ale to se nejspise do oceneni nedostane, nebo jen okrajove. Mohu se vsak mylit a stat bude stedry. :-DDDD

Jen pak nevim, kde si VIP prijdou k lizu. Mohla by to byt vystavba jaderky, ale to mi pripada malo.....

Muze byt. Drobasove vsak na rozdeleni rozhodne nevydelaji. Maximalne tak nebudou tratit oproti soucasne hodnote akcie.

Vydelat by se dalo, pokud by stat dal tucnou garanci ceny na vyrobu elektriny z novych jadernych bloku, nebo kdyby se nove bloky vubec nestavely.... Jenze to by vedle VIP vydelal i plebs. Rekl bych, ze maji vymysleny pro ne lepsi deal....

Odpovidala by realite, pokud by CEZ nebyl rozdelen (a minoritari z vyrobni casti vytlaceni) a pokud by cena elektriny stoupla opet k 40-50 EUR.

Cena elektriny jednou asi k 40-50 EUR doleze. Ale s tim rozdelenim nevim, nevim... Zalezi, co bude vyhodnejsi pro VIP....

200-250 neni dano hodnotou akcie, ale ocekavanym vyplachem na akciovych trzich. Pri vyplachu jde logika a hodnota akcie stranou.

Podivej se na CEZ v dubnu az srpnu 2006. To ani zadny svetovy vyplach nebyl. Pry jen jeden akcionar potreboval penize na neco jineho, tak to tam nasypal. Akcie sla o tretinu dolu... Hodnota akcie a cena akcie jsou dve rozdilne veci a nekdy se mohou lisit dost podstatne.

Podivej. At dobrovolne, nebo nedobrovolne minoritari o svuj podil v uhlo-jadro prijdou (pokud by se to uskutecnilo).

No a ted je otazka, kolik by dostali kompenzaci. I kdyby to bylo tech 300 Kc na akcii a zustala by jim distribuce, obchod, OZE a dalsi drobne aktivity, tak to sice je zhruba adekvatni nyni. Ale jsme blizko minim, blizi se snad zotaveni, ktere pokud prijde katapultuje hodnotu uhlo-jadra o vyssi desitky procent.

A ze by stat nemel penize na celou operaci? Ale mel! Stale se tu mluvi o 400 Kc nerozdeleneho zisku. Staci zadluzit CEZ a vytahnout mimoradnou dividendu rekneme 200 Kc.

Stat, pokud to nastane, asi minoritare neobere. Asi by si to netroufl, i kdyz i zde mam opodstatnene pochybnosti. Ovsem, kazdopadne by je obral o moznost profitovat na budoucim rustu, ktery jednou nevyhnutelne prijde...

Samozrejme plati to, co psal Stolker. Je to jen jedna z variant a konecne rozhodnuti budou delat jini.

Ale pandorina skrinka byla otevrena a da se ocekavat jen spatne a jeste horsi. Jak je nekde sance na porcovani mamuta, tak si to nasi VIP nenechaji ujit. Mozna, ze konecna forma bude jina, ale kde jinde brat, kdyz uz skoro nikde jinde nic neni?

Kdyby se CEZ rozdelil na dve emise, stat prodal svuj podil v te nestrategicke (distribuce, obchod, OZE a dalsi) za 150 mld a zaplatil minoritarum 300 Kc/akcii za strategickou cast (uhlo-jadro), ttak mu zbyde na jaderku cca 100 mld. Nevim, zda by to za ty penize postavil.

A pak, aby stat dostal za nestrategickou cast 150 mld., tak by nekdo musel byt ochotny za ni dat cca 370 Kc. Takoveho hejla bych chtel videt. Vetsinu zisku CEZ generuje strategicka cast. A to i nyni v tezkych dobach nizkych cen elektriny...

No, uvidime.... Jsem zvedavy, jak si to prezvykaji tloustici...

Mono, nejdůležitější věta z celého článku je tato:

Jakékoli rozhodnutí ale učiní až vláda vzešlá z voleb, které se uskuteční letos 20. a 21. října.  :-))

Ano, nejdříve příští vláda, až si na to po sestavení udělá čas. Tato vláda si udělala čas až těsně před svým koncem.

FIO upozorňuje na další možnost, a to vyčlenění distribuce a OZE.

To také má logiku v tom, že by vznikla regulovaná a neregulovaná společnost dle vzoru: staré O2 = nové O2 + CETIN. Já tipuji, že příprava na nějaké přesuny  by mohla vypadat tak, že z ČEZ.a.s. by se vyčlenily 100% dcery ČEZ Uhelné elektrárny a CEZ Jaderné elektrárny. Pro začátek dost práce pro abecedně poradce, právníky a znalce. Pak by se z toho daly dělat různé skládačky. Když jsem zmínil O2: nová O2 pmn dobrá divi i kurz. Kurz by pmn měl být ovlivněn odkupem. Nevím, do jaké míry aktuální fakta ovlivňnuje skutečnost, že zatím není soudně potvrzena výkupní cena za CETIN. Při sčítání pmn může být obtížné prokázat, že cena byla nízká. Ovšem nejsem ani znalec, ani soudce.