Příspěvky nebo odpovědi uživatele Hornický učeň

Uhelná CNX už +4,4%

www.fio.cz/zpravodajstvi/novinky-z-burzy-komentare ...

Právě proto je tu podezření že přes dluhopisy OG si buduje pozici v OPG právě Ott. Vypuštění nových web stránek až po podpisu dohody je taky podivné.

Akcie OG nepůjdou akcionářům OPG ale budou v majetku OPG.Akcionáři OPG se tak zprostředkovaně stanou spolumajiteli 97% oddlužené OG.

Už si to prosím přelož, bondholdři OG dostanou akcie OPG a OPG dostane akcie OG, stačí ?

Akcie OG se ředí, jde primárně o dluhy OG a je tudíž jasné, že to naředí akcionáře OG, OG smění dluhopisy za své akcie. OPG vydá konvertiblní dluhopisy za které dostane dluhopisy OG, které následně smění za akcie OG čemu pořád nerozumíte ?  Akciový trh není hra na dobročinost, tady je to vždy něco za něco, akcionáři OPG dostanou za konvertibilní dluhopisy dluhopisy OG,které následně smění za akcie OG, akcionáři OG za oddlužení budou naředěni,OPG tím navýší podíl v OG, jasná věc. Pokud to pořád neberete, tak si počkejte na výroční zprávu OG a tam uvidíte nárůst počtu akcií OG.

Tak to je špatná teorie, to navýšení podílu OPG je jasně dáno zvětšením počtu akcií OG konverzí bondů OG do akcií OG a stačí umět anglicky : The OG bonds acquired by OPG will be converted into new OG shares through a capital increase which will reinforce OG’s balance sheet with EUR 129.1 Million of equity. OPG’s control of OG will then increase to a stake in excess of 97%. .

Podle mě je to takto.  OPG podepsalo s majoritní částí držitelů bondů ( ti co nepodepsali ty vyplatí ) tuto předběžnou dohodu :  Všechny bondy OG co tito vlastníci drží splatné v květnu 2012 budou směněny za konvertibilní dluhopisy OCA. Spor byl samozřejmě o konverzní kurz, kdy vlastníci bondů chtěli kurz co nejnižší a OPG co nejvyšší. Výsledek je ten, že 60% bude konvertována za 4,1 EUR a 40% za 6,27 EUR koncem dubna. Pokud ovšem OPG nesplní koncem dubna určité LTV, které asi Ott slíbil, pak si bude moci OPG vybrat ze dvou možností, buď vyplatí zbylých 40% bondů v hotovosti nebo ještě přihodí dalších 8 milionů akcií OPG za 6,27 EUR nebo podíl na OG. Takže pokud bude mít OPG dost keše třeba z Molcomu, nemusí se již těch 40% bondů konvertovat, ale budou proplaceny hotově. Takto získá OPG OG bondy, které budou konvertovány do nových akcií OG a tím se zvýší majetek OG o 130 milionů EUR a podíl OPG na OG na 97%, zprostředkovaně se tedy zvýší majetek OPG o 125 milionů EUR. A teď řečnická otázka, jak se projeví konverze dluhu do akcií účetně ? Samozřejmě růstem majetku, ale co to udělá se ziskem příští rok ?

http://www.orcogroup.com/orco-tv?a=292 .

Přesně podle plánu, veškeré pozitivní akce a zprávy zadrženy do provedení konverze kvůli  potřebě nízké ceny akcií aby konverzní cena moc neřvala i tak si netroufl jít pod 4E.
Teď to začne vypouštět jak kulky z kalašnikova tatatatata..., šokem pro mě byla informace, že jen Zlota vygeneruje zisk 200 milionů EUR což je i při 38 milionech akcií pomalu 2x tolik co aktuální tržní cena OPG. Pak už by si pod 10E konverzi nelajzl a na Zlotě se už dělá fasáda !

Je to tak, akcionáři OPG získali proti naředění větší podíl v OG a akcionářům OG se díky naředění snížil dluh OG a tím i dluh OPG.

Není to tak, že Ott přes dluhopisy OG opět navýšil svůj podíl v OPG na desítky procent a to relativně levně ( zachoval se solidně, když konvertoval dluhopisy o 50% výše než je aktuální cena na burze, bývá to často naopak ) ?  Předpokladem k tomu bylo vyklesání akcií pod 4EUR díky absenci jeho dříve pozitivních a pravidelných komentářů a tlaku na cenu. Konverze byla dobře načasovaná, protože již jsou na spadnutí pozitivní zprávy typu Zlota, SKY, Váci a přecenění NAV směrem vzhůru. Pokud teď začne Ott vypouštět pozitivní zprávy ( Zlota, SKY, Váci, Bubny...) a plnit svůj blog, tak tomu budu věřit. Pravda se pak ukáže zveřejněním nové akcionářské struktury a prudkým růstem zisku z přecenění hlavně Zloty a Váci směrem nahoru.

Srandisto, Orco vymění své akcie za dluhopisy OG a tyto dluhopisy konvertuje za akcie OG, takže se navýší počet akcií OG a tím i podíl OPG v OG až na 97%. Tím vzroste NAV OPG jak předpokládal Obruba, ale NAV/akcii se sníží, na druhou stranu OPG bude již mít standardní poměr jmění/dluh (60) a tak může být i poměr P/NAV na lepších úrovních blížící se jiným developerům. Samozřejmě díky plné konsolidaci OG a poklesu zadlužení vzroste i ziskovost OPG. Proto se asi čeká s prodejem SKY aby se to plně promítlo do zisku OPG.

Podle mě si Orco OG ponechá jako cash generátor, letos prodá SKY a po obsazení O2 v únoru pak i O2. Kešem z prodejů splatí dluhopisy OG co Ott ještě nevlastní. Bubny se začnou stavět po kasírování 200 milionů EUR zisku ze Zloty - dokončení Zloty do konce roku 2012.

Zítra bude veselo.