Příspěvky nebo odpovědi uživatele Madagaskar

Ano, LUKOIL je určitě jeden z cílů, na který míří J&T. LUKOIL ale nemá na výběr moc jiných rafinérií, které by mohly zpracovávat ruskou ropu. A kdyby se to v Rusku nějak pokazilo i ropu z Blízkého Východu, Afriky,.., kde má LUKOIL vrty a pole. Navíc bych nepodceňoval i teritoriální souvislosti distribuce paliv ze střední Evropy, kde je dostatek energií pro zpracování ropy, je zde i kvalifikovaná levná pracovní síla i odbytiště pro další ropné produkty a je tu i soustředěna doprava, která může přinášet Cash. Počkejte jen, jak se navýší dopravní tranzit, pokud se v Německu zavedou dálniční poplatky.

Na druhé straně PKN na tom není zrovna nejlíp - pro majoritního vlastníka - polský stát neprodukuje téměř žádný Cash, bude také tlak, aby se to změnilo. Poláci chtějí stavit atomky a budou potřebovat peníze (suroviny - uhlí jim nic nedá, spíše budou muset dotovat, a zemědělství až tak ziskové není...).  A PKN bez suroviny-ropy (a cena suroviny hraje rozhodující složku v efektivitě rafinérií) je PKN úplně bezbranný. Poláci a Rusi se nemají moc rádi, a pokud si Poláci objednají atomky z Ameriky (nebo Francie) nenechá to ruská vláda bez reakce.

Další možný tlak vidím také ze strany ČR. Babiš nemá rád PKN a bude se snažit jim ten jejich podraz vrátit. Pokud by J&T prodal část rafinérií státu (jako strategický průmyslový podnik) - stát by určitě dotlačil PKN k dividendě a nebo k prodeji větší části podílu jinému vlastníkovi. I ty kroky co nyní polské vedení v Unipetrolu dělá spíše svědčí pro variantu, že v PKN se k prodeji UNIPETROLu potenciálně připravuje.

Každopádně J&T určitě nechce na akciích UNIPETROLu prodělat - jen za dnešek ztratili cca 35 mil. Kč. J&T nevlastní všechny akcie, ale některé koupili externí investoři přes J&T banku. Těm se pak tyto ztráty asi moc líbit nebudou.......

Myslím si, že J&T, která má cca 26% akcií Unipetrolu (cca 6,5 mil akcií) a jejich nákup pak odhaduju na 195,- průměr,  si nemůže dovolit pustit cenu, až tak nízko. Pokud ano, hraje se o úplně něco jiného než je kurz, ... však to známe u jiných emisí.

A myslet si, že J&T neví co dělá a nezvládá to (od předloňska nakoupilicca 20% akcií) ... TO ASI NE!!!!!!. Spíše pak očekávám, že tím že stále nakupují, očekávají nějaký rychlý nárůst. Pro nějakých blbých 20-30% za rok  by to určitě nedělali.

Nemyslím si, že prvoplánově se uvažuje s dividendou nebo s rozšiřováním podílu UNIPETROLu v rafinériích. Rozhodující je připravit UNIPETROL pro prodej (alespoň minoritní části) LUKOILu. LUKOIL je totiž ta bohatá nevěsta, která by mohla UNIPETROL předělat na zlatý důl. Má levnou ropu, může ji dodávat UNIKu na režijní ceny (má v oblasti za Uralem vlastní vrty, získává další ropná pole v Iráku, Africe,...), za ropné produkty může kasírovat Cash. A navíc chybí mu rafinérie ve střední Evropě - má v Bulharsku, Rumunsku, Německu, ... ale dopravní cesty jsou do střední Evropy dost omezující. Navíc pak má UNIPETROL i dost širokou síť stanic, takže i koncový prodej by nebyl problém. Podívejte se, jaké koncové ceny na čerpačkách má LUKOIL a jaké ostatní!!!!!!

LUKOIL si pak dělá cestičky i u našeho prezidenta, myslím si, že Zeman také bude chtít k tomu říci své, a určitě to nedělají jen se vzájemných sympatií k ruské vodce.

Jako zásadní problém pak vidím pozici PKN, protože prodejem UNIPETROLu LUKOILu by si dost podřezal provizní kanály z dodávané suroviny (ropu nakupuje PKN ne UNIPETROL) navíc by si pak odřezal i distribuční kanály (síť Benzinek) a ve finále by mu to dělalo problémy s distribucí paliv v celé střední a východní Evropě (nemohl by nabídnout srovnatelné ceny s rafinérií LUKOILu). Je tu také trvající nevraživost Rusů a Poláků.....