Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Diskuze Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Počasí

Saxo Bank (Saxo Bank)
Investice  |  6.6.2014 10:02:39

Komoditní investoři v květnu prodávali. Bude červen opět vhodnou dobou pro nákup?


  • Komoditní index DJ-UBS má za sebou první vlnu výprodeje od listopadu.
  • Nejlépe se dařilo hovězímu dobytku na výkrm, niklu a americké ropě WTI.
  • Největší ztráty naopak utrpěla káva arabica, kukuřice a pšenice.

Komoditní index DJ-UBS má za sebou první měsíc výprodeje od loňského listopadu. Zemědělský sektor totiž musel umazat něco ze svých vysokých zisků zpočátku tohoto roku. Průmyslové kovy již druhý měsíc rostou, zatímco vzácným kovům kvůli rostoucím cenám akcií a posilujícímu dolaru moc do zpěvu není.  Energetický sektor se téměř nepohnul z místa, protože to, co získal na růstu cen americké ropy WTI,  zase ztratil na zemním plynu.

To, zda bude tento trend pokračovat i v červnu a dalších měsících, bude do značné míry záviset na zemědělském sektoru.  Ten byl totiž hlavním tahounem silného růstu, kterého jsme byli svědky v několika předchozích měsících. Počasí v USA zatím poskytuje podporu vyhlídkám na rekordní úrodu, zatímco klimatický jev El Niňo, ke kterému může letos opět dojít,  by mohl mít nepříznivý dopad na celou jižní polokouli. Trh s ropou je dobře zásobovaný, avšak obavy o další narušení dodávek a riziko snížených zásob americké ropy WTI v Cushingu by mohly mít na trh podpůrný vliv. Průmyslové kovy zase může utěšit rostoucí průmyslová produkce v Číně.

han1

Vítězové:

Hovězí dobytek na výkrm: Nedostatek hovězího dobytka na americkém trhu v souvislosti s nastupující sezónou letního grilování vyhnal ceny výše. Velmi silná zima letos způsobila snížení stavu skotu, který musí být obnoven. Více kusů dobytka tak bude ponecháno na chov.

Nikl:  Po silné rally, která trvala od února, utrpěl nikl v polovině května výprodej. Podporu mu však poskytovaly obavy ohledně omezených dodávek z Indonésie a rovněž možnost uvalení sankcí na Rusko.

Ropa WTI: Cena americké ropy WTI šla nahoru v důsledku údržbářských prací na rafineriích. Americké zásoby dosahují téměř rekordní hranice, ovšem z pohledu WTI není jejich rozložení úplně šťastné. Zásoby v Cushingu, který slouží jako dopravní uzel pro ropné futures obchodované v New Yorku, klesly na dosud nejnižší hladinu od roku 2008, zatímco zásoby v oblasti Mexického zálivu se vyšplhaly na rekordní hranici. K tomu se navíc přidaly i nadále pokračující výpadky dodávky z Libye.  Kombinace těchto faktorů přivedla ropu zpět nad hranici 100 dolarů za barel a způsobila, že množství dlouhých pozic držených hedgeovými fondy vzrostlo na  novou rekordní hodnotu.  Pro červen budou klíčové dvě hranice buď dojde k prolomení hranice 100 dolarů za barel, což by mohlo vést k výrazné likvidaci dlouhých pozic, nebo se cena přehoupne přes 105 dolarů za barel, což by mohlo nastartovat růst směrem k maximu z loňského srpna, kdy se ropa obchodovala za 112,24 dolaru za barel. han1

Poražení:

Káva arabica, jejíž cena během roku 2014 poskočila ze všech komodit úplně nejvíce,  utrpěla v květnu rovněž největší porážku.  V Brazílii totiž začala sklizeň kávy, přičemž se odhaduje, že letošní úroda bude větší , než naznačovaly původní opatrné předpovědi.  Podporu by však měly poskytnout brazilské ztráty a rovněž možné negativní dopady klimatického jevu El Niňo na letošní produkci ve Vietnamu a Indonésii.

Kukuřice a zejména pšenice, dvě klíčové plodiny, zažily v květnu masivní výprodej. Osev totiž probíhal rychlým tempem a příhodné povětrnostní podmínky po celé severní polokouli  vyvolaly silné obavy z rekordní podzimní sklizně. Cena futures na pšenici obchodovanou na chicagské burze (CBOT) s dodáním v prosinci ztratila ze svého růstu od ledna do května už 61,8 procenta. Cena futures na kukuřici obchodovanou na stejné burze a rovněž s prosincovým dodáním mezitím hledá podporu okolo hranice 4,5 dolaru za bušl.

Střední výkon:

Ceny zlata a stříbra se po většinu května držely svého úzkého rozmezí . Avšak poté, co začal posilovat americký dolar a zejména akcie a obavy ze situace na Ukrajině začaly slábnout, ztratily oba tyto vzácné kovy pevnou půdu pod nohama a konec měsíce jim tak přinesl nepříjemné rozčarování.  Investoři ani nadále nejeví velký zájem možnost růstu je podle nich totiž omezená. Na nedávný pokles výnosu dluhopisů, který by za běžných okolností měl působit podpůrně, se zatím nahlíží jen jako na přirozenou úpravu pozic. K tomu, aby mohl sehrát pozitivní úlohu je nutné, aby americký dolar i akcie zpomalily svůj růst. V březnu se cena zlata vyšplhala až na 1 400 dolarů za unci. Od té doby snížily hedgeové fondy počet svých dlouhých pozic o více než polovinu, zatímco prodej stříbra měl za následek  největší množství čistých krátkých pozic, a to nejméně od roku 2006.

Ole Hansen je hlavním komoditním stratégem Saxo Bank. Máte-li zájem o jeho další články a analýzy, klikněte prosím zde.

Více zpráv k tématu investor

 Globální online investiční banka

Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Saxo Bank umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům obchodovat s FX, CFD, cennými papíry, futures, opcemi a dalšími deriváty a poskytuje i profesionální správu portfolia a fondů díky svým online obchodním platformám oceněným řadou různých ocenění.

Více informací na: www.saxobank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Út   7:59  Investorský magazín: Jak vybrat obchodní platformu Research (Investicniweb.cz)
Út   6:28  Historie se bude opakovat, robotizace přinese problémy Patria (Patria Online)


Komoditní investoři v květnu prodávali. Bude červen opět vhodnou dobou pro nákup?

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.






Zobrazit sloupec 

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů