V únoru se uskutečnilo 18 IPO, dnes přijde Yelp

Po nevýrazném úvodu roku, kdy si v USA na trh v lednu pro prostředky přišly 4 společnosti, byl únor o poznání živější. K ocenění došlo u 18 titulů, což je vůbec nejvíce od května loňského roku, resp. meziročně o 2 více. Objem dosáhl 1,7 mld. USD, což by po očištění o loňskou výraznou emisi Kinder Morgan (KMI) za 2,9 mld. USD, znamenalo meziroční nárůst o 32 %.

Nicméně ocenění primárních emisí již bylo podstatně opatrnější. Na 14 % jich bylo oceněno pod středem stanoveného cenového pásma, 45 % pak dokonce pod původně stanoveným spreadem. To je historicky vůbec nejvyšší údaj.

Na druhou stranu účastníci IPO mohou být spokojeni, jelikož pouze 3 únorové emise se ke konci měsíce obchodovaly pod cenou z IPO. Průměrná výkonnost dosáhla dokonce cca 20 %.

Tento týden se mělo uskutečnit 5 IPO, většina z nich však nakonec svůj záměr odložila. Z nich nejočekávanější však nikoliv. Před Facebookem zřejmě poslední „internetově“ označovaná společnost Yelp prodala 7,1 mil. akcií za kurz 15 USD. Původně přitom bylo stanovené pásmo na 12-14 USD. Na trh se tak dostane necelých 12 % společnosti. IPO ocenilo firmu na cca 900 mil. USD. Ve vztahu nejen k dosavadní ztrátovosti, ale i tržbám, se však cena zdá být oproti konkurentům vysoká. Indikuje 10,4 násobek loňských tržeb. Konkurenční Angie’s List (ANGI) se obchoduje za 7,3 násobek. Zmínit lze třeba Groupon (GRPN) s 6,4 násobkem či gigant Google (GOOG) s 5,3násobnkem.

Yelp je provozovatel internetových stránek, jehož historie sahá do roku 2004. Prostřednictvím svých stránek se zaměřuje na poskytování recenzí na služby např. zubařů, kadeřníků či údržbářů. Měsíčně eviduje na 66mil. uživatelů. S titulem se dnes začne obchodovat na NYSE pod logickým symbolem „YELP“.

Již ve středu se na Nasdaq začalo po IPO obchodovat s Home Loan Servicing Solutions (HLSS), která akcie upsala za kurz 14 USD. Včera titul zakončil na 13,73 USD.

J.Zendulka