Akcie ERSTE BANK - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

... marťas, nemohl by´s tu potvrdit, že bejk 03-07 byla taky jen korekce? Že byla též zfalšovaná?
A bez uvedení ňákejch konkrétních numer, potvrdil by´s, že se´s na této korekci též pěkně nasáčkoval?, jak i leckdo zde.
A s její pochybnou nesmyslností, s´neměl problém žádný, morální pak už vůbec ne, a to ani teď ex-post, ´dyž už o ní víme vše.
Pravověrný americký medvědi tehdejší korekci 03-07 minuli a pokud by debatili tehdy s Tebou, měli by identický argumenty, jak Ty teď tu.
Přesto se´s na té korekci zvesela vez´, že, a zas, ... jak i leckdo zde.
Nepředjímám, co je to teď, ... se vokáže.
Nicméně, ňák automaticky předpokládat, že to do kytek teď pu´de ňák imediátně?, no, přeci to nevíš, že.
Nikoho neuklidňuju, ´dyž řeknu, že scénář jiný má též svou váhu.
´Dyž někam, třeba do economy, naleješ bilióny, tak vono se pravděpodobně spíš něco stane, nikoli že nikoli. A v short-term se spíše něco dostane do plusu.
Nehodnotím teď, zda je to to nejlepčí, co dělat, či to ve výsledku krátkostřednědobě nebude spíš negativní. To spíš určitě ano, neb nejni obědu zdarma.
Ale von si to fed udělá spíš po svým, než by dal na ňáký kurzy.cz, o tom tedy spekulujem, nikoli o tom, co správně býti by mělo.

Každý, prostým ohlédnutím, si ověří, že´s pravdu měl, market do kytek šel.
Mi nedělá problém to uznat.
Leč jistě zde potvrdíš, že finanční trhy maj´ tendenci své účastníky ovšem taky překvapovat.
Co Tě tedy překvapuje na ňáký, a to poměrně silný, relý?
Že je zfalšovaná?, no, to minulá byla taky, a jak pěkně trvala roků mraky a radost Ti dělala, že.
Už dlouho píšeš jen to, co tu každej ví, a to je málo, navíc dost votravný. Tebe to baví?
Tady se teď aktuálně neřeší konec všeho, i ten chce svůj čas.
Zde se teď řeší trvávání týdle korekce, její charakter, a zda, jistě čirou náhodou, nemohla by bejt krapet votravnější a delší.

Tedy závěrem dotaz. Jaký je Tvůj názor na možnou sázku, že lámat charaktery se mohou spíše zas až s hnusnejma kvartálníma výsledkama kvartálu druhého?
Či máš jiný časový horizont pro významnou korekci tejdle aktuální korekce?
Vědět to nemůžeš, jistě, jen taká sázka na blízké budoucno, co v něm odhaduješ.
Nejde mi teď o dotaz na ňákej konkrétní štoček, na Tvůj názor na sap se ptám.
Se vokaž, marťas, názor máš, sem s ním.

..dovolím si nesouhlasit s některými tvrzeními, co jsi předestřel, i když se jedná pomalu o osobní otevřený dopis (na můj vkus zbytečně dlouhý), nicméně srovnání s 03-07 dost kulhá, neboť makrodata jsou nyní na úplně jiné úrovni, takže zatímco tebou zmíněnou rally si člověk mohl docela užívat, v tomhle případě  to trochu myslícímu tvoru, který se ptá, co bude dál, začíná hořkonout.....samozřejmě jsou i takoví, kteří už viděli dopředu před několika lety nicméně pro nás "pomalejší"by  druhé kolo už mělo být dostatečným probuzením.....druhá věc se kterou nesouhlasím je, že minulá rally i ta současná byly manipulovány a tudíž není žádného rozdílu...pokud to bereš čistě manipulovat a manipulovat..pak zřejmě ano..nicméně pokud se ptáš kým a proč..pak je myslím rozdíl nebetyčný....domnívám se, že taková government supported rally pod taktovkou ekonomicky nejsilnější země světa..prováděná na záchranu této země tady nikdy nebyla...a domnívám se ani nebude....protože..pokud máš pravdu...a je to jen vyšší level k 03-07...pak další level už neukočíruje nikdo..zpátky k realitě si proto myslím, že když se neptali jestli to táhnout nahoru, nebudou se ptát, když to pustí dolů...ale otázka je kdy a proč?....

Minulá relý byla jednoznačně zmanipulovaná levnejme penězma a creditem, následnou nemovitostní bublinou spešl a chybnejme investicema obecně.
Makrodata jak z transylvánie, ´dyž už se o nich zmiňuješ, neb ten upír 03-07 sál s předstihem právě z 08-1x, ... a jistěže si tý relý moh´ člověk užívat, to nemá s makrodaty společnýho nic.
Fedu a grýnspenovi šlo o to, vyhrabat ami z recese 01-02 a dotcom-bubble něčím zasuplovat. To se jim povedlo, našli baráčky a exploatovali  sekurvitizaci na dřeň, a tak tu skutečně máme vyšší levl, nikoli však 03-07 ale 01-02.
A roztleskávačka grýnspena, tedy bernanke, má ostatně z té doby hezkej leteckej nick: helikoptérovej ben, nověji pak ben-b-52. Tedy, tehdy postačilo na "záchranu země" to, co nyní již ne, bodejť taky aby ano, ´dyž se teď řeší nyní obě creditní expanze současně, jak dodatečně ta, co vedla k  01-02, tak i ta rozehraná v 03-07. Ovšem třeba ňákou bublinu znovu nafouknou, kdo to vědět může vědět, že.

Vůbec se neptám, kým bylo co zmanipulovaný. Obvyklí podzřelý ´sou obvykle ty praví, a tehdy i teď - titíž, mnohdy i osobně titíž. Rozdíl nejenže nejni nebetyčný, jak píšeš, von nejni vůbec žádnej. Vše je jen poněkud větčí.

Jinak, teď se hraje o to, zda tu aktuálně nemáme reflexivní rebound, protože vzhledem k tomu, že již nejde pouze o relý živené jen shortcoveringem ale již i reálnejma sidelines-money, tak o pouhé sucker´s relý spíš nejde. A reflexní rebound má krapet významně jinej charakter. Do kytek to ovšem pu´de tak jako tak (nikoli imediátně zřejmě). A to právě proto, že si nyní vyžerem´ i to 03-07 zfalšovaný relý. Zfalšovaný bylo, hezký ovšem taky, moc hezký.

..samozřejmě, že nejde o shortcovering, to by nestačilo...to co jsem měl na mysli, v čem je rozdíl je podle mého, že řešení minulých propadů bylo dejme tomu standartními rozhodnutími...viz naposledy uvolnění hypoték Clintonem...tj., že došlo k omezení restrikce pro banky resp. změkčení podmínek a takto předestřeno trhu , mělo určité výsledky, neříkám, že dobré, ale jakž takž standartní postup, který nějak trhy vyhodnotily, ..co se děje te´d je podle mne bezprecendentní přímá a záměrná intervence spolu s mediální manipulací nebývalého rozsahu..vzhledem k dosaženému levelu, je trh, bohužel postaven do role předvídatelného druhořadého hráče a jak s takovým se s ním taky jedná..domnívám se, že se bude vyhodnocovat, jestli tento plán "A" bude fungovat...ale bůh nás chraň před plánem "B"...

... no, "uvolnění hypoték clintnem", tedy naprosto ko(s)mickej zásah státu do trhu ve jménu prejdobra, to bylo skutečně v novorozenecké postýlce nemovitostní bubliny, to je velmi přesný. Chceš-li to ale nazvat "standardním" rozhodnutím, no, takjo. (... teď čtu, že vlastně pochyby máš, tak pardón..)

... v čem konkrétně vidíš "přímou a záměrnou intervenci"?, neříkám, že nejni, ale v čem?

.."standartním" myslím ve smyslu zákonném a transparentním a to myslím i pro naprosto špatná rozhodnutí v delším horizontu....nicméně za přímé intervence považuji jednak a) ovlivnění výsledků změnou účetních pravidel (není sporu, že nikoli libovolným ale jednoznačně jedním směrem) b) mediální manipulaci se zveřejňováním výsledků (upravených) bank(předběžné, předpředběžné, výsledky za neobvyklá období 1 měsíc ap., navíc ovlivněné jednorázovými položkami) c) mediální masáž ohledně stress testů - jejichž parametry naprostým zklamáním, nicméně vytáhly trh výš, než je ochoten spadnout po tomto zjištění d) mediální masáž představiteli FEDU, min.fin. ničím nepodloženými optimistickými komentáři e) přímé intervence na trhu, se znalostí trhu a řekněme neomezenou peněžní zásobou přes personální spojení (např.GS, domněnka podepřena insider tradingy local FED board členů)...samozřejmě nemohu vše exaktně dokázat...jen skládám mozaiku...

ad a) mark-to-market bylo snad rozvolněno "zákonným" způsobem, tedy dle Tebe "standardním". Nicméně, jistě, a já to neobhajuju. Akorátže řekli A-banky padnout nenecháme, s tím souvisí i todle B, že. Jen pro zajímavost, víš kdy bylo m2m implementováno?

ad b-c-d) je mediální masáž, na tu ´sem se neptal, ovšem souhlasím s Tebou.

ad  e) no, goldies pochopitelně podezřelí ´sou. Ovšem "neomezená peněžní zásoba", pokud tedy myslíš akciovej trh, tak to je pochopitelně blbina.

..no tuším od nějakých 90.let, nevím jestli to přímo souviselo s Enronem, nicméně narážíš asi na to, že to byl taky Clinton?:-)

ade) myslel jsem to pochopitelně nadneseně, ale psychologicky to má velkej efekt....zkus se významně položit do shortů , když víš, že na druhé straně stojí např.GS s FEDem v zádech??..co to udělá s tvými schopnostmi riskovat???

... s tou blbinou to beru zátky. ´Dyž se vezmou všechny ty třeba fdic-záruky za to, či ono, tak to opravdu funguje jen pro to "implicitně" možné nekonečný množství. Přímo na akciovým marketu bych řek´, že to funguje krapet jinak, ovšem se stejným rizaltem. Tendle morální hazard establišmentu snímá riziko z koupěchtivých. (... tedy, s tím m2m si úplně jistej nejsem, ale ňák mám v hlavě, že to bylo v 07, nicméně teď mi to přijde trochu šílený.)

Mohu se ze zvědavosti zeptat, kde jsi se naučil takový projev?

... coby, můžeš. ´Sem samouk.

Dík