Akcie UNIPETROL - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

O kolik narostl čistý zisk čezu,KB,zentivě atd,akcie rostly a s nimi i láska a doporučení MM. Uni je nejenom fundamentálně silně podhodnocen,ale čekají ho vynikající HV,kde bude růst okolo 3000%.

Myslím si že by nebylo od věci,sem pravidelně před zahájením obchodování dávat srovnání všech spadovek zisk na akcii a zavírací cenu.

26.11.2004 - UNI - nová fundamentální hvězda SPADU

Po pololetních výsledcích Unipetrolu se nám ve SPAD vynořila dosud málo probádaná nová fundamentální hvězda, která nese zkratku BAAUNIPE !

Porovnejte sami :

Očekávané ukazatele za rok 2004 na základě výsledků za tři čtvrtletí 2004,
srovnávat budeme hlavně s ČEZEM, který je prý fundamentálně podhodnocen :-)


P/E ( čím méně tím lépe)

UNI 4.8 !
ČEZ 19.5
KB 14.5
Zentiva 17.1
ČT 18.8
PM 12.3

Jak vidíme je na tom v tomto ukazateli UNI v průměru 4x líp jak konkurence, nejhůře je na tom ČEZ.

Dalším ukazatelem je cena akcie vztažená k účetní hodnotě firmy.
Tady vykazuje UNI skutečně nevídanou hodnotu !

P/BOOK ( čím menší tím lepší )
UNI 0.4 !!!!!
ČEZ 1.1
KB 2.7
Zentiva 3.8
ČT 1.4
PM 4.1

Tady z uctivé vzdálenosti přihlíží jen ČT a ČEZ. Zentiva a PM jsou na chvostě.
Ukazatel nám říká, že účetní hodnota Unipetrolu je DVAAPŮLKRÁT větší než
hodnota tržní , tedy hodnota jakou ji ocenila burza !










A teď ukazatele tolik zaklínané na ČEZu, totiž cena akcie vztažené k tvorbě cashflow.



P/CF ( čím menší tím lepší )

UNI 2.4 !
ČEZ 6.6
Zentiva 12.3
ČT 4.4
PM 9.3

Ukazatel zjednodušeně ukazuje, že UNI vygeneruje za 2 a půl roku tolik cash
kolik má celý tržní hodnotu.
UNI má opět nad ostatními tituly propastný náskok! ČEZ tentokrát zaostal i za ČT. Suveréně nejhůře je na tom Zentiva.


A další tolik vzývaný ukazatel na ČEZ, a to parametr podle něhož se posuzuje
komplexně vhodnost titulu k nákupu - EV/EBITDA !

EV/EBITDA (čím méně tím lépe )

UNI 4.1
ČEZ 6.9
Zentiva 8.4
ČT 4.8
PM 6.9


V tomto pro investici důležitém parametru dokázal sekundovat UNI jen ČT,
ČEZ je srovnatelný s PM.... Zentiva opět na chvostu.

Podle výše uvedených ukazatelů ukazují tituly UNI a ČT velmi silné peněžní toky,
ČEZ a PM tvoří průměr a Zentiva podprůměr ve SPAD.
V ostatních dvou parametrech UNI zcela dominuje.

Tyto parametry jsou počítány k ceně ČEZ 317 Kč, UNI 91.70, Zentivy 686 Kč a ČT 337 Kč.
Pokud se ceny jednotlivých akcií k dnešku zvýšily, jejich cenové ukazatele se o to zhoršily a naopak. Týká se to zejména ČT, ČEZ a Zentivy ( zhoršení ).

Na závěr lze říci že většina zde uvedených fundamentálních ukazatelů je 3x lepší jak u fundamentálně nejlepších SPADových titulů a za normálních okolností by tržní cena UNIPETROLU měla být minimálně na dvojnásobku současné tržní ceny.
Růstu ceny brání paradoxně privatizace, která přinese UNI spoustu synergických efektů. Po jejím dokončení tedy očekávejme skokový růst ceny. Po růstu všech SPADOvých titulů mimo UNI a ČT ( brzdou rovněž privatizace, dokončení ovšem v nedohlednu ) na své fair hodnoty skýtají pouze tyto dva tituly ve SPAD velký růstový potenciál. Doporučuji budovat pozice už nyní, protože první část žádosti k EK o schválení prodeje už podle posledních zpráv leží komisi v Bruselu na stole !

Číselné podklady k úvaze převzaty od Wood & Co.

BOB

Je škoda, že jsi nezmínil například ukazatel tržní kapitalizace, který asi bude hrát určitou roli, jedná se o rozdíl v řádech,  také nutno dodat, že Tvé údaje nejsou nejčerstvější a úplně pomíjíš otázku opakované privatizační křeče a srovnáváš nesrovnatelné. Také si spočítej nárůst hodnoty v procentuálním vyjádření k dnešnímu dni, od Tebou uváděných 92,- za UNI na dnešních 121,- jde o nárůst ve výši cca 31%, u ČEZ ze 317,- na 377,- jde o 19%, dle Tvých vlastních matematických postupů je tedy všechno úplně jinak ?

Skutečně si myslíš, že manažeři investičních společností jsou takoví hlupáci, za jaké je vydáváš, nebo jestli to není náhodou tak, že obchodují a investují v souladu se standardy pro krytí rizik apod. Tvá odvaha je dle mého názoru pouze dočasného charakteru a vypovídá o hrubém podcenění akciového trhu, který může mít nejen pro Tebe, ale zejména pro ostatní účastníky Tvého pokusu velmi nepříjemné následky.  

Pokud by mělo mít ING pravdu, musel by UNI vykázat ve třetím kvartále poloviční zisk jako ve 3. i 2.kv. - oni samozřejmě dobře ví, že ceny etylénu rostly o 50%, dolar padal.... takže pokud nejsou totální hlupci, tak mi vychází jen manipulace. Pokládám to za ospravedlnění jejich cílovky 94Kč a downgrade, která jim hrubě nevyšla a klienti co to na 94 komplet vysypali je asi nepochválili :-))

Jungu a že ty jsi tak aktivní a snaživý a vyvracíš včechny Xenonovy údaje, copak ,pročpak načpak lépe řečeno co ztoho či co zato a od koho?

Zdá se, že jsi tu nový, ta analýza je z listopadu a já ji sem zkopíroval. Prostor k růstu UNI je právě kvůli privatizačním křečím veliký. Křeče totiž velmi brzy už pominou, ale fundament zůstane. U ČEZU křeče teprve nastanou... Znám cílovky několika brokerských domů a pohybují se na UNI od 150 do 210Kč, takže to není ojedinělý názor. Nepočítám jako seriozní analýzy, které počítají se ziskem UNI za 4. kv. ve výši 300 mio ( to bude mít Paramo... ) to pak nelze nazvat jinak než hrubou neznalostí, hloupostí nebo dokonce úmyslem dotyčné věhlasné investiční společnosti, v lepším případě dotyčné Barbary.

jsem rad, ze je nekdo schopen argumentovat vecne, diky za to

Toto nepovažuji za argumentaci, to je pokus o něco za každou cenu a přitom zcela na vodě. Tržní kapitalizace je jediný a velmi chabí argument, protože Zentiva, Orco ...jsou na tom co se týče fundamentu hůř než UNI a nijak jim kapitalizace nevadí, ba naopak.

chabý argument, samozřejmě...:-(

Jungu,už vytahuju svěcenou vodu a  vyslovím       ..ele.

Já už jsem si všiml, že je to tady skoro pravidlem, když někdo oponuje Bobovi, tak se hned najde někdo, kdo posílá držitele jiného názoru do nehezkých míst. To svědčí nejen o pokleslé úrovni pisatele samého, ale i o pokleslé úrovni diskuze na tomto poli. Myslím, že oboje škodí UNI stejnou měrou. Neochota se zamýšlet nad jinými názory a uhranutost Bobem. Ta stádovitost je opravdu nepříjemná i když se skrývá pod andělskými křídly.

Tady je pravidlem,že každý kdo nemá uni do toho kecá a neví proč.Když Jungáči žádné uni nemáš navštiv chat čezu a vyvracej jim proč ho mají držet či kupovat.Jinak mi Jungáči vysvětli proč tu povídáš takový blbosti když uni nevlastníš.A pokud joi,tak se ho zbav než se ztoho potentotkuješ.

Jung UNI nemá, ale chtěl by si ho levně koupit...:-))

Raději mi věcně zargumentuj mé poslední příspěvky.

Tvůj problém je, Xenone, že vidíš jen to pozitivní a ostatní zprávy či ukazatele jednoduše ignoruješ. Zda to děláš schválně a chceš vyhecovat trh k nákupům či zda z tebe jen mluví pozice je tvoje věc, fakt ale je že to děláš tak prvoplánově, že tím titulu spíše škodíš než pomáháš. Ta čísla jsou vesměs špatně, protože už výchozí data ze kterých jsou spočítaná jsou špatná, prostě používej reálná data a nikoli sny.

 

napsat "cim mene tim lepe" u P/E neni zrovna kosher, ze... nizky ukazatel P/E muze znamenat i neatraktivnost titulu, spatne vyhlidky budouciho rustu, atd.

P/E sám o sobě je lepší nižší jak vyšší, nechytej za slovo, dobře víš o co jde.

nechytam za slovo. P/E sam o sobe neni lepsi nez nizsi, prave naopak. nizky P/E je pozitivni v pripade dalsich dobrych ukazatelu, sam o sobe jen rika, ze akcie dane spolecnosti jsou levne, nic vic, nic min.

V článečku je rovněž řečeno, že i všechny ostatní uvedené ukazatele jsou s přehledem nejlepší :-)

satane kropím tě svěcenou vodou a zalez do prd...ele

skutecne vecny argument... predpokladam, ze investujes podle toho, co napise nekdo jiny a vlastni nazor nemas, vid, ubozaku?

kropím tě svěcenou vodu satane ,již podruhé ,zalez do ještě větší prd...ele

která výchozí data máš na mysli, tzn.která konkrétně jsou špatná, jaké by měly být správné hodnoty ?.Myslím to vážně, děkuji za odpověď.

Když to myslíš vážně, tak si stáhni od woodů aktuální týdenní report - zjistíš mj. že P/E 2004e má UNI 9.3 a nikoli 4.8, takže xenon se seknul zhruba o 100%. Samozřejmě že ve prospěch UNI..

Ba ne , v době vzniku příspěvku tomu tak bylo !

P/E 4,8 představuje při současném kurzu zisk 25 Kč na akcii, což je pochopitelně nesmysl.

Tehdy byl kurz 92...

No právě, tehdy. Ta čísla už dávno neplatí.

Ale to nikdo netvrdil. Já například očekávám zisk UNI za poslední kvartál o 50% lepší jak před dvěma měsíci.

Kdo nevěří ať tam běží a hledá chybu !
http://www.wood.cz/report_files/WMR_191104.pdf

Ta chyba je, že aktuální data jsou v souboru WMR_040205.pdf, a nikoli WMR_191104.pdf. To je stejný lapsus jako bych si vyhledal historická data o čezu z doby kdy stál kilo a použil je jako argument pro aktuální výhled.

Samozřejmě nikdo xenona neobviňuje že by snad náhodou zkresloval data ve prospěch UNI úmyslně. Prostě se spletl a myslel si že není únor 2005 ale listopad 2004. To je normální, takové věci se stávají dnes a denně každému z nás.

Naopak, datum jsem uvedl.

To nejsou moje data, všechna data jsou převzata od WC.

prasátko si to myslet. když Bob dělat kaká, on psát tyto rozbor. když to nevyjít podle jeho představa, on papír použít na hovínka a napsat jiný.

to snad nebýt pravda! lidoop tu dát stará zpráva z listopad 04, kdy být cena o 30 Kč nižší! teď už být ukazatele jinak. ty nemít žádná novější zpráva? to být moc a moc špatné.

Alespoň prase vidíš, že fundament kurzem nakonec stejně pohne :-)

to se právě dneska dít. a to být jen začátek :-) jinak já být prasátko, ne prase.

Tak se podívejme sem http://www.wood.cz/report_files/Wednesday%20Evening%20Comment%20Feb%209,%202005.pdf