Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Souhlasim, ze Erste je nejspíše predrazena..... Ale porad ma tendenci rust. Rodice ji mají slusny balik. Kazda koruna nahoru je dobra....

Na hodnote CEZ se neshodneme, ale zatím ma tendenci k posilovani. Kazda koruna nahoru dobra.

Muzes ukazat ten svůj vypocet vnitrni hodnoty CEZ?

Prumerny zisk za petilete obdobi (2018-2022) bych odhadoval něco pod 20 mld. Tedy zhruba to co loni a předloni. Proc by to tedy mělo podstatneji rust?

Detaily mého výpočtu vnitřní hodnoty tady uvádět nebudu. Nicméně naznačím, proč je ČEZ extrémně podhodnocený. Podle Babiše (valuace Agrofertu) je hodnota Dukovan ve stovkách miliard. Já bych tak daleko nešel, ale 150 miliard nebude přehnané číslo. Temelín má podobný výkon, ale je modernější a má před sebou delší životnost. Proto zhruba 250 miliard. Jsme na 400 miliardách jen za jaderky. Současná Enterprice value ČEZu (tržní kapitalizace plus dluh) je taky zhruba 400 milard. Závěr: I kdybychom ocenili všechna ostatní aktiva ČEZu úhrnem na 250 miliard, což je velmi při zemi, dostáváme se na hodnotu akcie přes 1000 Kč. Jen uhelné elektrárny, severočeské doly a distribuce mají hodnotu přes 300 miliard...

Dukovany mají instalovany vykon cca 2000 MW, zbyvajici zivotnost, rekneme, 15 let. Muze to byt cokoliv mezi 0 a 20.

Nova jaderka by vysla na cca 400 mld. při zivotnosti 60-70 let. Jeden rok provozu vyjde cca 6 mld.

Z toho by hodnota Dukovan vychazela pod 90 mld.

Ovšem, je to jako srovnávat starou skodovku a nove moderni auto.... Dukovany mohou mit drazsi provoz a zcela urcite jsou méně bezpecne. Když uz nic, tak nemaji kontejnment. Tim nerikam, ze jsou nebezpecne, ale je to podobne jako u aut. Stara auta nemaji mnoho z bezpečnostních prvku aut novych. A mají vyssi spotřebu.

S Temelínem to bude v podobnem duchu. Jen jsou modernejsi a mají delší zivotnost... Obe jaderky budou mit hodnotu pod 200 mld, ne 400.

Ty zbyvajici casti nevim, jakou mají hodnotu.

A to nemluvim o politickem riziku. Nedivil bych se, kdyby nas sousedi prinutili odstavit Dukovany predcasne. Prave proto, ze nemaji kontejnment. Argumentovat se da zvysenym rizikem teroristickeho utoku.

Rakousko, navzdory skvělým geografickým předpokladům pro hydroelektrárny, je dlouhodobě energeticky nesoběstačné a závislé na dovozu z ČR. Rakousko potřebuje, aby Dukovany i Temelín fungovaly.