Akcie CETV - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Společnost prvně vykáže tržby a provozní zisk bez Slovinska a Chorvatska, jejichž prodej oznámila v červenci a jenž má být dokončen na přelomu roku. Tržby podle nás meziročně vzrostly o 11,3 % na 119,7 mil. USD, kde kromě růstu reklamních výdajů na trzích výrazně přispívá meziroční posílení evropských měn k dolaru (koruna +9 % r/r, euro +5 %). Růst tržeb a navíc silnější lokální měny mají pozitivní vliv na EBITDA marži, u níž čekáme nárůst na 21,5 % (loni 18 %). Finanční výsledek vykáže letos menší ztrátu jednak díky menším úrokovým nákladům (snížení úroků z dluhu) a také díky očekávaným kurzovým ziskům. Celkově čekáme čistý zisk 4,5 mil. USD oproti loňské ztrátě téměř 20 mil. USD. 

CETV bude pořádat konferenční hovor zítra v 15:00 SEČ. Po 2. kvartále management uvedl, že počítá s růstem EBITDA o 13 – 17 % při konstantních měnových kurzech u pokračujících operací. Po úpravu o změnu kurzu USD-EUR je nyní výhled na zisk EBITDA cca 156 – 162 mil. (náš odhad na letošní rok je 160,3 mil. USD). Pokud se zhruba naplní náš odhad na 3Q17, je podle nás v souladu s tímto celoročním výhledem a management nebude výhled měnit. Celkově očekáváme dobrou sadu výsledků a potvrzení výhledu. 

Seriál Dáma a Král (Nova) se při svém prvním uvedení stal pořadem nedělního večera a také celého dne. První díl sledovalo necelých 1,6 mil. diváků starších 15 let (podíl 35 %). Nova tak v nedělním prime-time navázala na výkony Policie Modrava II, když se jí podařilo udržet odstup od dalších pořadů.