Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

ČEZ se chlubí, že kdyby všichni věřitelé na jednorázovou nabídku kývli, letos by si do zisku připsal 3,4 miliardy korun. Toto číslo ovšem bude především výsledkem přesunů v účetnictví. Hotovostně transakce zase tak výhodná není.

Svým věřitelům nabídl, že při splátce v hotovosti jim za každý dluhopis v nominální hodnotě 100 tisíc eur zaplatí 109 tisíc eur a

zajistí jim tak výnos 9 %.

....sám ČEZ vydělá podstatně méně...........:-))))

Sb.

Je otazka, co autor mini pojmem "neutralni z hlediska zadluzeni".

Pokud to dobre chapu, tak CEZ ma/mel akcie MOLu koupene plne na uver (konvertibilni dluhopisy). Kdyz dluhopisy vyplati a akcie proda, tak (krome zisku 3.4 mld.) se mu adekvatne snizi zadluzeni a velikost majetku. Z tohoto hlediska to neutralni je (krome drobneho zisku), zadluzeni vztazene k majetku se prakticky nezmeni.

Ovsem, jednim z uverovych ukazatelu je vsak take zadluzeni vztazene k zisku. Ma to svou logiku, kdyz mam dostatecny zisk (vzhledem k dluhu), je slusna jistota, ze budu schopny dluh splacet. 

No a prodejem MOLu by se CEZu mel zlepsit pomer zisk/zadluzeni. Zisk se nezmeni (respektive v nasem pripade stoupne o cca ctvrtinu) a zadluzeni slusne poklesne.

Takze to je, pmn. pro CEZ a jeho akcionare dobra zprava. (Pro mne, mrchozrouta, vsak spatna. :-((( ) Mozna nakonec tech 500 do divi bude....

Zadlužení ČEZU vzrostlo v roce 2016 proti roku 2015 o 15 miliard Kč ( cca 12 % ) a tento údaj nebyl prezentován jako negativní a také nevedl k poklesu cen.

Proto se domnívám, že ani předpokládaný menší dluh díky MOLu nepovede sám o sobě k růstu. Nejspíš by už k němu teď docházelo.

No, mohl by treba zmenit nazor analytika, co doporucil investorum prodej nekterych dluhopisu, protoze CEZ navrhuje vyplatu prilis vysoke dividendy.

Obdobne, to mohou kladne ocenit ratingove agentury (a ponechat CEZu stavajici rating)

Ale mohu se mylit....

-----

Svuj predchozi prispevek jsem myslel tak, ze snizeni dluhu je obecne dobra zprava. Tedy se o neco snizuje pravdepodobnost poklesu ceny akcie, ktery predpokladam.