Akcie ČEZ - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Abych tu nebyl pouze za posla spatnych zprav, tak prinasim hned 3 dobre.

1) Je konecne po dividende, takze snad si pul roku odpocineme od nekonecnych (a pmn. zcela zbytecnych) diskusi, kolik dividenda bude.

2) Dle CSU stoupa ekonomika. Mezirocne o necela tri procenta, coz je slusne.

3) Vypada to, ze i spotreba elektriny slusne roste. Po ocisteni o vliv pocasi by to mezirocne mohlo dat tak 2.5%.

To ja povazuji za spatnou zpravu. :-DDD Ne, dobrou....

Pokud ma byt i nadale tucna dividenda, tak CEZ bude muset sahnout k vyplatnim pomerum v koridoru 60-150% sveho cisteho zisku.

Prozere se zbytek podstaty podniku a co pak? Po nas potopa? Ci co?

Opravdu dobrou zpravou pro CEZ by bylo, kdyby zacaly ve velkem padat hlavy. A to bez milosti. Jak u manazeru, tak u lidi a firem okolo, tak u politiku. A aby to bylo dotazene do konce a dotycni sli sedet natvrdo. A dohledal by se majetek a ten vratil do CEZu.

Pokud nebude vydan jasny signal, ze eroze CEZu jiz neni in, tak se jeho majetek rozplyne, jak snih pod jarnimi paprsky.

Jasne, myslel jsem to tak, ze zisky pristich let nebudou stacit na udrzeni dividendy na cca 40 Kc. A muze se i stat, ze cely rocni zisk na akcii bude mensi nez 40 Kc. Vyplatni pomer, samozrejme nemuze byt vetsi nez 100 %. Zbytek by se doplnil z nerozdeleneho zisku...

Jak uz jsem vsak rikal. Dividenda je zajimava pouze z psychologickeho hlediska. Dulezity je zisk a vyhled zisku. Pokud se bude zvysovat vyplatni podil, aby se udrzela dlouhodobe neudrzitelna dividenda (pokud vyrazne nestoupnou ceny elektriny), je to v podstate ekvivalentni tomu, jako by CEZ zacal prodavat sve elektrarny a zisk z prodeje rozdeloval akcionarum.

Kazdy soudny clovek pochopi, ze to nejde delat do nekonecna. Jednou elektrarny dojdou.

Takze jedinou a zasadni otazkou je, zda a za jak dlouho se ceny elektriny zotavi. Zatim nic nenasvedcuje tomu, ze by to bylo drive nez v pristi dekade. OZE bude jeste 15-20 let chrlit dotovanou elektrinu, coz zcela podvazuje trh.

Jedine, co by mohlo pomoci jsou elektrovehikly, ktere by zvedly spotrebu a tim i cenu elektriny. Jenze, i kdyby najezd zacal nyni, tak bude trvat mnoho let, nez se to na spotrebe vyrazneji projevi. A elektromobily zatim nejsou vyzralym produktem se slusnym uzivatelskym komfortem za prijatelnou cenu. Co neni dnes, muze byt napresrok, ale i kdyby se od pristiho roku prodavala polovina aut ve forme elektromobilu, coz je cira utopie, tak by to trvalo nekolik let, nez by se spotreba elektriny vyrazneji zvedla.

A porad je tu cim dal realnejsi riziko, ze bude intenzivne narustat instalovany vykon OZE i kdyz nebude dotovany. Uz ted jsou nebo brzy budou k dispozici FVE panely, ktere vyrobi 1 kWh za necelou 1 Kc. Mluvim jen o cene panelu, ne o cene instalace a cene konvertoru a pripadne baterii.

Mozna jsem nenapravitelny pesimista, ale proste pri vsi snaze nedokazi vymyslet nejaky smysluplny scenar, ve kterem by behem nasledujicich deseti let ceny elektriny podstatne (rekneme nad 43 EUR/MWh) a dlohodobe stouply.

Určitě, na druhou stranu, nyní mají cca 25Kč na akcii v podobě nerozděleného zisku z minulých let v rezervě a tam s tím mohou:

- ho dát akcionářům (ať už celý najednou nebo rozpuštěný do let a tím by šlo udržovat tu divi 40)

- použít ho na splacení nějakých dluhů = zlepšení stavu společnosti

- investovat ho (na to není dobrý čas i z důvodu úspěchu posledních investic ... Slovensko???)

- jít do vlastního odkupu, když by to bylo pro ně výhodné

Prostě pořád jsou to spojené nádoby s kurzem. Na druhou stranu pro příští rok i kdyby vyšla ta předpověď zisku 27,5M, tak to při výplatním poměru 60% dává pořád někde 32Kč divi, což u akcie pod 600Kč je na BCPP pořád nejvíc. Já jsem long, takže uvidíme ... pravděpodobně, pokud by šel kurz pod 530, tak zahájím další dokup, ale to vzhledem ke zprávě o navýšení výplatního poměru + zvyšující se cílovky úplně nečekám, spíše to klesne maximálně tak na 550 a ke konci roku to zas bude atakovat 600Kč protože snad hlavní kostlivci už byly vytaženy.

Malo to je. Jsou to jedine dobre zpravy, o kterych vim.

Ty spatne tady ventiluji uz pres rok. :-))) Tak jsem to chtel trochu vyvazit.

Ale trochu vazneji. Zatim spotreba nekolik let klesala a to presto, ze se neustale rikalo, jak uz je po krizi a jak se ekonomika zveda nebo brzy zacne zvedat. Na spotrebe elektriny to vsak vypadalo, ze jde spise o zbozne prani ekonomu a politiku, nez realitu.

Nyni rustu zacinam verit. Pockejme vsak jeste do konce rijna, zda se rust spotreby elektriny opravdu potvrdi.Pokud by rust byl pres 2%, tak by to bylo slusne. Ovsem, je treba si uvedomit, ze pokles byl velky, takze stoupame ze slusnych hlubin.

Stale si jeste nedovolim tipnout, kdy dosahneme predkrizovych hodnot 2007/2008. To je zatim v nedohlednu.