Názory, přidání nového příspěvku

Proč by to nemělo sedět, firma obchodovaná na burze si nedovolí výrazně upravovat výsledky, na konci roku by to v auditovaných výkazech praskla a byl by velký problém, obchodované firmy jsou pod regulací. Ty výseldky jsou naprosto OK, odráží realitu. Nikdo pořádně nečte výkazy firem a "chce věřit", pričemž kdyby si pořádně lidi výkazy prošli tak zjistí co v nich je. Photon je skvělý v tom, že podává měsíční reprty, je transparentní takže nevidím problém. Problém je v business modelu, a lze to z těch výkazů hezky vytáhnout. Máte půjčené prostředky za nějaký úrok, ty investujete do výstavby, ta něco stojí a ještě musí zbýt na opravy, údržbu a režie. Ty akviva, tzv. core assets při cenách v RO, HU atd. prostě stačí komforntě na pokrytí úroků, po započtení režií a případného zisku to nestačí. Problém je v celých renewables, bez vysokých dotací nebo cen energií to nevychází, stačí se podívat na další firmy v EU, které mají podobný model / aktivity. Další problém je pokles tržeb mimo tržby z prodeje energie, určitě i úroky jsou zátěž (leverage je vysoko, tzn. že ten cizí kapitál odčerpá značnou část výnosů), navíc je tam značný nárůst OPEX (zaměatnanci, admin). Vemte si historické data z výkazů, je tam dost informací v rozvaze, výsledovce a cash flow aby se dalo hezky propočítat jak moc to vychází. Trochu to trvá, ale o tom jestli je business model životaschopný nebo ne, to se z toho během dopoledne dá dostat. Informace o cenách energie jsou veřejně dostupné, benchmarkem se dá srovnat jestli business model je OK nebo není, podívejte se na SOLEK (strukturu aktiv, výnosy atd.) a srovnejte s Photonem, jsou približně ve stejném ranku a dostanete poměrně slušný obrázek.Ale potom je problém v tom, že už to nebude o víře, ale o faktech...Doufám, že nečtete ty reporty od analytiků.... nevím co ti dělají, mají zkušenosti,rozumí řemeslu, mají čas.....bída. Problém je pouze v tom, že valná část investorů pouze spekuluje a pak čeká/ vyhledává pouze pozitivní info, které ty firmy lifrují na denní bázi. Ale aby si někdo udělal pořádnou analýzu, podíval se na trh, udělal nějaký benchmark....to už je problém. Nastává čas produkování pozitivních zpráv, ve fundamentu to asi nebude.