Příspěvky nebo odpovědi uživatele altruista
Hrobové ticho......
kdyby stále někdo hledal důvody
konstatování
Ale altruisto,
Jsem rád, že jsi to nakousnul, to se mi tam taky nevešlo :-) Nepůjde samozřejmě jen o domácí margin, ten bude celý pokles pouze zvyšovat, tak jak zvyšoval růst v období optimismu. Půjde o něco jiného. Co hýbe s kursy? Mínění většiny, a to bude, troufám si tvrdit, teď nějakou dobu negativní. Bude prodávat zahraničí i domácí investoři, každý možná z jiné příčiny, ale to už jsem popsal níže. A nemusí přijít ani nějaká jobovka. Prostě se to jen technicky sesune, a dle mého odhadu to bude spíš pokles větší než menší. Takovou korekci ČEZ potřebuje už jako sůl…
PS: Mrkni na dlouhodobé grafy
Jak margin způsobuje vyšší volatilitu
Dejme tomu, že akcie má dobrý potenciál, dobrý fundament. Dlouho a vytrvale roste, nakupuje čím dál víc lidí, čím dál víc lidí na margin, a ten má za následek určité přestřelení kursu. Spouštěcím mechanismem závěrečné akcelerace a následného poklesu bývá většinou nucené ukončování většího počtu shorťáků, kteří vlastně uvažují podobně jak mnozí z nás a říkají si, že už to nahoru přece jít nemůže. Může. Známe to přece každý, jak to ještě hupsne o stupínek či dva výš, a shorťáci pláčou. Ovšem ne všichni. Ti znalejší a zkušenější nastupují až poté a spolu s některými zmíněnými nezkušenými, kteří si „hojí rány“, začínají tlačit kursy dolů a jsou nepoměrně úspěšnějšími. Tuto peripetii bych přirovnal k situaci v cyklistice, jestli ji někdo sledujete: Když pomineme moment překvapení, který na burze nejspíš nefunguje, tak ten první cyklista, který se pokusí o únik, má mnohem menší šance než ten druhý, který se za ním vyveze…
Druhý odstavec bude o poklesu. Zde platí poněkud jiné principy. Jednak větší (delší) pokles je zas rádoby ukončován směsicí margin-callů, tedy nucenými prodeji některých nešťastníků, kteří si taky podobným způsobem jak shorťáci mysleli, že to tak nízko nepůjde, a že na jejich stop-loss tudíž ani nedojde (zde mě napadá jedna myšlenka: kdyby jste udělali opravdu pravdivý průzkum, kde je nahromaděných větší množství stoplosů, našli byste velmi pravděpodobně poklesové dno, které proto vlastně nebývá přímo na výrazných kulatých metách, jak jsem tady zmiňoval posledně na KB, ale když už tak trochu pod nimi). A také se pokles vyznačuje tím, že, a to bych zdůraznil, jak margin umožňoval jednodušší a de facto i hladší posun výše, tak u poklesu je tomu naopak, a zvláště pokud se jedná o sestup celého indexu (není možné přelévání kapitálu z jednoho titulu do druhého!). Stále je tady spousta lidí, kteří jsou naplnění až po okraj a běda, jestli přijde nějaká ta vlnka… Takže to máme první sortu lidí. A protože je toho povícero, co způsobuje pokles, pokusím se to shrnout do několika bodů:
1. Výše zmínění zamarginovaní budou nuceni odprodávat sami, aby je to nesmetlo
2. Pro některé titul splnil jejich očekávaní a uzavřou pozici
3. Spouštět se budou stoplosy sloužící jako jističe zisku po dlouhodobém růstu
4. Budou prodávat další spekulanti na pokles čili naši oblíbení shorťáci
5. Prodávat budou také ti, kteří nenadále potřebují hotovost
6. Nesmím zapomenout na plašany, kteří dlouho nevydrží červenou u svého titulu a lupnou to tam taky, zvlášť když…
7. …zamarginovaní to nestihli odprodat a „prodává se jim to samo“ (margin-call)
Nechtěl bych být ale přehnaný negativista, některé body jsem uvedl jen pro úplnost. Jestli jste dočetli až sem, tak jsme u jádra, u toho, co jsem tím chtěl říct. Všechno nasvědčuje tomu, že máme před sebou ještě minimálně jeden pořádný sešup, něco podobného, co se konalo na naší burze asi před rokem. A důvod? Dlouhodobá překoupenost – kurs zatím na této hladině drží povětšinou domácí investoři, často neúměrně využívající margin… Tudíž, aby mohlo dojít k dalšímu růstu, musí se akcie přesunout do pevnějších rukou. Technicky to dokazují taky zvýšené objemy posledních měsíců, které tady včera uvedl realista – část zahraničí už začalo s vybíráním zisků…
Ještě bych rád vnesl jeden postřeh, jednu radu. Pokud mohu mluvit za sebe, tak úplně jiný obzor mi přineslo moje reálné shortování, dostal jsem se do úplně jiné dimenze. Uvědomil jsem si, jakým způsobem shortař uvažuje, co to může na trhu způsobit a způsobuje, a nakonec, jak toho mohu využít, dokonce i při long pozicích. Jednoduše mi to doplnilo další kostičku do mozaiky mého investorského já. Vřele doporučuji někdy vyzkoušet.
Pijacku, dopřej tomu ČEZíku trochu oddechu
Po dlouhé, vytrvalé cestě nahoru je jistě trochu unavený a musí si trošičku oddechnout, vydechnout, bucnout či tak nějak. Prostě prospělo by mu ještě takových 60-90Kč down, co říkáš? Pokud ho teď z těch cca 410 zuby nehty vytlačíš na 450-550, tak nám pak z toho může třeba i onemocnět a to by mohlo znamenat konec jeho dlouhodobé růstové poutě, a to bys jistě nechtěl, nemýlím se?
Pesimisto
ještě máš? Doufám, že ne, páč pojedeme ještě "trochu" z kopce...
Někteří už pochopili
Nemám teď moc času se rozepisovat, jen mi dovolte malou poznámku. Za tak malých objemů takový pokles? Velmi špatné… Já vám to říkal.
dividenda
dividenda
Klíčová hranice pokořena
Klíčová hranice pokořena
interesantní rozdíl SPAD vs. RMS
Klíčová hranice pokořena
Další bublina čeká na špendlík?
Nekamenujte mě, prosím, vyslovím pouze svůj názor. Po vytvoření první bubliny na počátku roku se nám tady vytvořila vzápětí druhá, která ovšem nemůže podle zákonů burzy (a vlastně i fyziky) dosahovat stejných rozměrů jako ta první. Je jen otázka času, kdy splaskne.
Pohled trochu z jiné strany: Na Uni se nám nyní, po zprávě z EK, vytvořilo vakuum pozitivního očekávání. Vzhledem k tomu, že příští týden zveřejněné výsledky hospodaření jen stěží dosáhnou nadměrně pozitivního očekávání (a i kdyby = realizace), nebude tady delší dobu nic závratného, čeho by se případní kupci chytli. Spíše tu bude nejistota ohledně odkupu. K němu se tady vyskytují někdy opravdu zasněné vize, a když vemu v potaz konzervativnější a poměrně střízlivější odhady analytiků, můžeme se v budoucnu i docela divit, kam že se to kurs přes jeho očekávanou výši může podívat. To je tím, jak je burza nevyzpytatelná, i já se mohu nakonec mýlit, ale v tom tkví ta krása, nemyslíte?
Závěrem, nevím která zpráva to spustí, jestli vůbec bude potřeba, či to tam nasype nějaký "manipulátor", ovšem nějakou hotovost bych doporučoval všem. Ať již k zabezpečení marginů, nebo k případným dokupům. Ještě se sice na chvíli můžem podívat k 165, ale vzhledem ke včerejšímu a dnešnímu (krom prvních "skalních" byly jen prodeje) intraday bych na to moc nespoléhal...
P.S.: Nynější situaci mi nápadně připomíná situaci po odklepnutí privatizace na KB, kdy se kurs po krátkém růstu sesunul o pěknou řádku procent.
jak to vidíte zítra? -down
Že by začátek druhého poklesu?
I laikovi může po krátkém rozboru situace na trhu zřetelné, že akcie jsou nyní více náchylné k poklesům. Jsou zde 4 hlavní důvody:
1) Prudký růst většiny akcií v posledním období (ČR, Maďarsko, Polsko).
2) Korelace se zahraničními akciemi, u nichž momentálně chybí stimul k růstu - západní Evropa po delším růstu stagnuje a USA je dokonce už "trochu v předstihu" a šupajdí si to směle dolů.
3) Vyhrocená politická situace, kterou zahraniční investoři neradi vidí.
4) Technická analýza příp. dlouhodobé zkušenosti těch, co ji nemusí používat.
Z výše popsaného soudím, že i dlouhodobí investoři měli využít březen k redukci pozic, že některé tituly budou navštěvovat svá maxima jen velmi stěží a pravděpodobně po relativně dlouhé době, což platí specielně pro Unipetrol. Myslím, že otázka nezní "Přijde druhý pokles?", ale "Kdy přijde?".
hmm
Jo jo, však jsem taky po té poslední predikci stáhl půlky a valil na US trhy dokončit vzdělání :-) Nikdo není neomylný, a když se člověk až příliš nechá vtáhnout do děje, stačí jedna klamná indicie a už se veze špatným směrem. Do té doby jsem se na Kobě cítil jako doma… Nyní se ovšem uvidí, zda budou platit mé double touch či zákon setrvačnosti…pokud nebude tady vbrzku 110, odcházím zpět na Nasdaq :-)))
Malá předpověď
Už nějakou dobu tady vaši eskapádu sleduji a nedalo mi to, musím vyslovit i svůj pohled na "věc". Jsem přesvědčen, že co nevidět budem testovat hladinu 110. Dal bych tak 2:1, že hladina neodolá a budem rázem u 100, což bude ovšem velmi silná rezistence...
Tady máš jeden názor
Názory a diskuze
Burza Prime 16:28 | ||
Název | Kurz | Změna |
---|---|---|
COLT CZ GROUP SE | 670.00 | +0.45% |
ČEZ | 921.00 | -0.70% |
ERSTE GROUP BANK A | 1 139.00 | +0.04% |
GEN DIGITAL | 560.00 | +0.90% |
GEVORKYAN | 256.00 | +0.79% |
KOFOLA CS | 284.00 | 0.00% |
KOMERČNÍ BANKA | 786.00 | -1.32% |
MONETA MONEY BANK | 96.50 | -0.41% |
PHILIP MORRIS ČR A | 14 940.00 | -0.13% |
PHOTON ENERGY | 44.60 | +0.45% |
PILULKA LÉKÁRNY | 177.00 | -0.56% |
PRIMOCO UAV SE | 810.00 | -2.41% |
VIG | 770.00 | 0.00% |
Kurzy měn | |
Kurzovní lístek ČNB pro 16.05.2024 | |
USD americký dolar | 22.745 |
AUD australský dolar | 15.173 |
GBP britská libra | 28.792 |
BGN bulharský lev | 12.638 |
EUR euro | 24.715 |
HUF maďarský forint | 6.400 |
NOK norská koruna | 2.123 |
PLN polský zlotý | 5.795 |
CHF švýcarský frank | 25.172 |
TRY turecká lira | 70.632 |
Komodity online | ||
Ropa | 83.32 USD | 16.05 |
Zlato | 2378.14 USD | 16.05 |
Stříbro | 29.61 USD | 16.05 |
Káva | 197.45 USD | 16.05 |
Cukr | 18.32 USD | 16.05 |
Bavlna | 76.07 USD | 16.05 |