Příspěvky nebo odpovědi uživatele Petrolín

Kosťo, kam chodíš na takové dobré zprávy? Já se ve čtvrtek 7.7. dozvěděl, že by to mělo být v neděli ale 17.7. i když s překvapením sleduji třetí výkonový stav v pátečním reportu.

Na začátku roku jsem se ptal na odstávky JETE a bylo mi sděleno, že v dubnu bude odstavena dvojka. Jak se v ní vymění 1/4 paliva a zkontrolují  se v ní všechny možné věci do tří měsíců najede. Po ní by měla následovat podobná odstávka jedničky. Nevím jak jste k tomu článku přišel ale tato odstávka dvojky je plánovaná, však už jí chudince palivo nestačilo, schválně se podívejte do zpráv na webu Čezu týkající se JETE jak postupně den po dni před odstávkou postupně snižovala výkon. Vaše zpráva spíše vypadá jako placená reklama Jihočeských matek nebo Greenpeace či rakouských zelených. No třeba si příště najdete solidnější zdroje.

 

Prosím o upřesnění pro nás méně chápavé, znamená výše uvedený rozbor, že aktuální fair value ČEZ je někde kolem 550 Kč a na základě úspěšnosti akvizic může nad tato hodnota dále růst? Díky DF.

Realisto nepř., klidně si shortuj, už jsme tady viděli víc nešťastných shortařů než longařů. Co se porovnávání s E.ON týče, ještě se musí započíst potenciál trhu. Německo je docela rozvinutá země a i když jim roste spotřeba, u nás je ten nárůst přece jenom větší. Navíc jsou výborná čísla ČEZu proti západní konkurenci vzhledem k pomalejšímu kopírování cenového nárůstu v EU, prakticky o rok posunutá. Pokud bude ČEZ na úrovni EBITDA při své překapitalizovanosti, dlouhodobě generovat přes 70 Kč na akcii nebude s 500 problém.

Hujere, opravdu nevím proč by měli, vždyť  když jeli před pár dny kupovat nějakou verzi Dalimilovy kroniky, vrabci na střeše si cvrlikali kolik na to mají peněz. Tady se nejedná o 10 mio, ale miliardy. Na to musí existovat politická dohoda, schválení na úrovni různých komisí a zadání prodeje FNM. Nic takového neproběhlo a přece mi nechceš tvrdit, že se Juchelka rozhodl vylepšit tristní finanční situaci FNM v podstatě kriminálním prodejem. To jseš opravdu na špatné stopě, to směr nekonečný je mnohem zajímavější to mi věř.

Asi to tady již tisíckrát padlo, ale takový prodej musí schválit vláda a na té nic takového neproběhlo. Ministr Jahn se nechal slyšet, že k ničemu takovému nevidí důvod. Podle objemů a prodejců (Patria, Wood) to na mě působí spíše jako náš nekonečný. Vždyť ještě na lednové VH měla custody a ČSOB na sobě kolem 17 mio ks. Měli štěstí sešlo se zde více prodejců a tak se zde tento oficiálně neexistující prodejce docela snadno ztratí. No všeho dočasu i nekonečný jednou přestane a síla fundamentu zvítězí. I když by jsme mnozí rádi viděli rychlé zisky bez rizika nedá se nic dělat počkáme si o pár měsíců déle podle hesla, trpělivost růže přináší.

Člověče, kam na ty informace chodíte, vždyť vláda ani neschválila prodej a vy už znáte cenu. Vaše sebevědomí bych chtěl mít, když již nemáte spolehlivé informace, kterými se tu oháníte. Celá záležitost je zatím pouze v záměru několika variant, možná, snad... no prodávejte, proti gustu žádný dišputát.

Bobe, střednědobější perspektivu společnosti bych tak nepodceňoval, co Ti pomůže krátkodobé vylepšení marže z pohybu dolaru vůči euru, když za rok to může být obráceně a řada větších investorů myslí strategicky a dlouhodobě. Sám se mezi ty dlouhodobé, jako řada lidí zde na chatu taky mohu počítat a věř, že si na ten rok 2008 v ČEZu klidně rád a bez obav počkám. Tím nehaním krátkodobé spekulanty, jen se prostě mezi ně nepočítám a rozhodně toho nelituji.  

Bobe, ale to je dlouhodobý trend, etylen může být za rok zase zpátky. U energetiky to ale není vzhledem k investičnímu cyklu a dlouhodobosti budování nových výrobních a přenosových kapacit tak jednoduché. Prostě v evropské energetice je našlápnuto na dlouhodobější růst min. do roku 2008!! a ČEZu nezbude než se vést s davem.

Já naivka myslel, že to bylo to downgrade UBS

Něco jsem zaslechl o ceně mezi 300-350 od španělské Iberdroly, již v minulosti spolupracující  s ENELem při pokusu koupit za Grégra 67% ČEZu.

Kdo nepochopil tak lehký komentář říká, že pan Ševr i Vobořil požádali o opční program, každý za jinou cenu i množství a krátce po nabytí akcií před rozhodným datem pro VH i dividendu je prodali. Pan Vobořil vše, pan Ševr jen část. No moc je to v mých očích jako insidery nešlechtí, ale třeba mají zajímavější podnikatelské aktivity, než držet peníze v ČEZu. Já jsem sice jiného názoru ale,  kdo chce kam, pomožme mu tam.

Ať klidně jádro v Jaslovských Bohunicích ČEZ se spoluúčastí Slovenské vlády zlikviduje, pak ale holt ČEZ trochu sníží svou nabídku. Přece nebudeme tahat za Slovenskou vládu kaštany z ohně zadarmo, nebo vy ano?

To by mě zajímalo odkud víte, že jde o nevýhodné zboží. Vy znáte nabídku ČEZu, strukturu kupovaných aktiv včetně závazků a požadavků jednotlivých poptávajících na oddlužení společnosti? Mohl by jste je místo psaní zbytečných výkřiků charakterizovat? Jen prostá logika mi říká, že celá energetická soustava byla v Československu stavěná jako jednotná a po osamostatnění se ČEZu nedostává regulační kapacity pro "špičkování" na vodě, případě paroplynu. Koupí SE se k ČEZ tomu dostane bez nutnosti stavět svoje vlastní takže si již středně době neumím představit lepší investici. Krátkodobě s tím mohou být spojené nějaké náklady jako s koupí a čištěním účetnictví REAS ale po roce dvou nám začne generovat cash, uspoří náklady takže by mě opravdu zajímaly KONKRÉTNÍ ČÍSLA (FAKTA), ze kterých vycházíte?

No jsou na tom chudáci akcionáři akvizicemi předlužených společností jako E.ON, RWE opravdu špatně, když jim ani dividendy nevyplácí... ( jen do 3,5% dividendového výnosu) nebo tady spíš někdo pěkně kecá, že... co třeba páteční zálivka v 11 hod a spol.

No myslím, že tehdy psal o fundamentu v trochu delším výhledu než do letošního 31. prosince. Osobně tipuji 220 -240.

No aby nakonec slováci nevykutáleli sami sebe. International RAO-UES je privátní firma "šikovných" managerů z RAO s menšinovým podílem RAO v budoucnu odsouzeného k řízení přenosové soustavy. Žádná vláda s nimi nechtěla mít nic společného a rovnou je vyhodili z privatizací v Rumunsku a Bulharsku, dokonce ani přes holedbání nesehnali žádného solidního západoevropského partnera do konsorcia na Slovensku. Jsem zvědav jak společnost mající základní jmění cca 200 mio Kč bez zkušeností s jádrem s touto vlastnickou strukturou zlepší vztah úvěrujících bank k SE. Navíc se ČEZ k SE stavěl velkoryse a na jeho území zatím příliš neexportoval. To budu zvědav jak, až tam skutečně začne tlačit svou v průměru o 2,5 euro levnější elekřinu budou reagovat Slováci a jak dlouho vydrží než jim dojde dech při splácení obrovského dluhu. Vlastníka to nemusí zajímat, ten se bez nich obejde, ale co SR?  Takže ať jim ty SE včetně Jaslovských Bohunic klidně prodají, ale ať se pak nediví.

No až se letos na podzim zprovozní dráty na jižní část Balkánu a zavře v úplně tragickém stavu provozovaná jaderka Kozloduj, z exportéra se stane za pár let importér - takže na tom něco bude.

Jako další z plusů Davida Svojitky, bych viděl jeho tlak na výplatu standatních dividend, protože, to byl na tiskovkách právě on, kdo navrhoval 5-7% dividendový výnos. To se obávám nedá od "konzervativního" Vobořila čekat. I když si lze  z názorů na bývalého ředitele Míla vybrat + i - je fakt, že se ho při jeho vyhazovu jako jediný člen představenstva otevřeně zastal, což se ale u nás bohužel umí patřičně ocenit.

Rudo, kde jste k tomu přišel, vždyť se teprve vyzvedávaly předběžné materiály k celé problematice, ještě se klidně mohou přihlásit další zjemci, neproběhlo žádné due diligence ani oficiální poptávka. Nespletl jste se s Bulharskem a první půlkou července?