Americká investiční banka Merrill Lynch, která ve třetím čtvrtletí zaznamenala největší ztrátu ve své historii, má zřejmě větší problémy, než sama přiznává. Tvrdí to někteří analytici, podle nichž Merrill Lynch převedl část problémových aktiv na jiné subjekty. List The Wall Street Journal (WSJ) navíc uvedl, že banku už vyšetřuje Komise pro cenné papíry. Merrill je zároveň největší makléřskou společností v USA.Banka ve třetím čtvrtletí utrpěla ztrátu 2,3 miliardy dolarů, kromě toho je ale nucena odepsat investice za 8,4 miliardy dolarů. Převážně jsou to peníze, které banka investovala do finančních instrumentů spojených s hypotékami horší kvality. Informované zdroje tvrdí, že Merrill Lynch část špatných investic převedl na hedgeové fondy, aby zakryl problémy.To ale banka odmítla. V reakci na sílící spekulace vydala tiskovou zprávu, kde uvedla, že si není vědoma žádných pokoutných transakcí, jejichž prostřednictvím by se snažila vylepšit si bilanci a případně oddálit odpisy na příští rok."Nemáme žádný důvod si myslet, že se nějaké takové transakce odehrály. V každém případě by byly v rozporu s interní politikou Merrill Lynch," uvedla banka. Podle WSJ se Merrill Lynch snažil vyvést problémové investice ze své bilance v naději, že později se k závazkům zase přihlásí. Banka prý sáhla k tomuto rozhodnutí jen proto, aby před investory vypadala úspěšněji.Merrill nicméně článek ve WSJ přímo nenapadl. Uvedl pouze, že je obecný a spoléhá se na nejmenované zdroje. Podle WSJ Merrill Lynch s některými fondy uzavřel dohodu o převodu některých pozic. Sice nepřevedl riziko, ale dosáhl toho, že se tato aktiva neobjevila ve čtvrtletní bilanci. Bance stačilo, že k nutnosti odepsat investice se přizná až později.V praxi podle WSJ vše fungovalo následovně: Merrill Lynch požádal některý z hedgeových fondů, aby spřátelené firmě banky půjčil miliardu dolarů. Za normálních okolností by se hedgeový fond zachoval tak, že investice pro něj může být i ztrátová, což by zanesl do účetních výkazů. Merrill se ale za tuto půjčku zaručil s tím, že ji za rok odkoupí. Merrill Lynch tedy převzal riziko, ale nikde v účetnictví se o tom nezmíní.WSJ napsal, že Merrill Lynch se snažil přemístit asi pět miliard dolarů v cenných papírech a pomoc hledal právě u hedgeových fondů. Burzovní komise SEC, která podle WSJ banku vyšetřuje, podle svého zvyku informace nepotvrdila ani nevyvrátila. Její mluvčí John Nester nechtěl poskytnout ani žádný komentář. Takto ale komise postupuje vždy.Vysoké ztráty už si vybraly oběť na nejvyšších místech. Generální ředitel Merrill Lynch Stanley O'Neal v úterý oznámil odchod do důchodu, i když mezi analytiky nikdo nepochybuje, že dostal vyhazov. Akcie banky už několik dnů oslabují, dnes až o 12 procent, a dostaly se tak nejníže za poslední zhruba dva roky. Od začátku roku klesly asi o 40 procent.
